中信证券-晨会-221220

《中信证券-晨会-221220（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-晨会-221220（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　▍房地产行业专题研究—房地产政策如何“出实招”
　　房地产和物业服务｜我们相信，不利于消费需求释放的限制性政策将有望很快放开，各地的限购限贷政策，尤其是认房又认贷的首套房认定标准将有希望放宽。同时，普通住宅认定标准有望放宽。在供给侧，进一步的流动性支持和预期管理，将继续补强房企的资产负债表。
　　▍债市启明系列—扩大内需战略，关注哪些要点？
　　固定收益｜12月14日中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，从全面促进消费、优化投资结构等八个重点任务展开，进一步细化了相关举措。恢复和扩大消费摆在优先位置，与2022年中央经济工作会议的基调一致，同时指出要适当增加公共消费。投资则更加强调基础设施补短板，交通基础设施建设居首。
　　 ▍机器学习系列——数据治理专题（二）—ESG数据治理，改善披露不足，并重逻辑与理念
　　数据科技｜高度结构化的ESG数据是开展ESG投资的重要基础设施，但是目前国内ESG数据质量较差，整体信息披露率较低，部分关键指标更是严重缺失，例如碳排放披露率不足5%，同时由于ESG评分结果需要具备可解释性，使得ESG数据治理工作难度较大。围绕ESG数据治理，我们通过实战案例对数据获取、体系搭建与资产沉淀等不同环节进行介绍与探讨，并对中信证券ESG通用评级体系的39个指标进行了数据治理剖析。
　　 ▍科达利（002850.SZ）重大事项点评—连续签订大额采购协议，海外产能释放在即
　　新能源汽车｜2022年12月15日晚，公司公告与ACC签订采购协议，协议约定2024年至2030年期间，ACC预计向科达利批量采购约2亿套方形锂电池壳体和盖板。继公司与ACC签订1亿套电池壳体和盖板采购协议之后，公司再获2亿套电池壳体和盖板采购协议，与欧洲本土头部电池厂深化合作。同时公司近日也与宁德时代签订了战略框架协议，协议约定双方加强全球化配套合作，公司电芯机械件配套份额将不低于40%。在大客户订单的保障下，公司海外产能有望得到充分释放。看好公司未来海外产能释放，开启全球配套，享受全球锂电池市场的增长红利，打开新一层成长空间。维持公司“买入”评级，重点推荐。
　　▍中国神华（601088.SH,01088.HK）重大事项点评—收购子公司少数股权，盈利锦上添花
　　煤炭｜公司收购子公司锦界能源少数股权权益，作价相对合理，有望为公司业绩锦上添花。公司具备煤电一体化优势，中长期煤炭和电力业务均具备成长性，加之公司历史上较高的分红比例，价值吸引力明显。公司现金流充沛，预计未来也有望通过类似的收购方式，助力长期稳健成长。我们维持公司A+H股“买入”评级。