华泰证券-期权期货周报：标的下跌，认购期权持仓增加较快-180909

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        上周上证50ETF  下跌1.19%，日均成交量上升34.41%
        上周上证50ETF  收于2.491  元/份，下跌1.19%。上周五个交易日分别涨跌-0.36%、1.51%、-2.47%、-0.84%、1.01%。上证50ETF  日均成交量4.94  亿份，与前一周相比增加34.41%。标的份额上升1.33%。
        上周期权日均成交量增加41.08%，持仓量增加14.52%
        上周期权成交较前一周增加，日均成交量131.79  万张，较前一周增加41.08%，认购期权日均成交量66.99  万张，增加了35.50%，  认沽期权日均成交量64.79  万张，增加了47.35%。上周期权持仓量上升。截至9  月7日，期权持仓194.15  万张，与前一周相比增加14.52%，认购期权持仓113.23  万张，增加了17.62%，认沽期权持仓80.92  万张，增加了10.46%。
        上周标的下跌，认购期权多数下跌，认沽期权几乎全部上涨
        上周标的下跌，认购期权多数下跌，认沽期权几乎全部上涨。认购期权最大涨幅为3.53%，最大跌幅为50.00%；认沽期权最大涨幅为24.00%，最小涨幅为0.00%。
        短期波动率明显上升，隐含波动率小幅上升
        截至9  月7  日，50ETF5  日波动率为24.59%，10  日波动率为19.97%，20日波动率为19.35%，60  日波动率为22.61%。短期波动率明显上升。上周期权加权隐含波动率小幅上升，周五收于23.89。
        上周股指期货期现差情况
        沪深300  指数上周下跌1.71%，中证500  指数下跌0.48%，上证50  指数下跌1.49%。截至9  月7  日，IF  当月期现差为-0.14%，下月期现差-0.51%，当季合约期现差-1.00%，下季合约期现差-1.46%。IC  当月期现差为-0.56%，下月期现差-1.25%，当季合约期现差-2.63%，下季合约期现差-4.44%。IH当月合约期现差为0.16%，下月合约期现差0.22%，当季合约期现差0.19%，下季合约期现差0.37%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。