华泰证券-期权期货周报：50ETF上涨，短期波动率上升-190106

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        上周上证50ETF  上涨1.05%，日均成交量下降21.97%
        上周上证50ETF  收于2.31  元/份，上涨1.05%。上周三个交易日分别涨跌-1.36%、0.27%、2.17%。上证50ETF  日均成交量8.25  亿份，与前一周相比下降21.97%。标的份额减少1.26%。
        上周期权日均成交量下降7.75%，持仓量上升12.88%
        上周期权成交较前一周下降，日均成交量159.58  万张，较前一周下降7.75%，认购期权日均成交量88.96  万张，下降了5.89%，  认沽期权日均成交量70.62  万张，下降了9.98%。上周期权持仓量上升。截至1  月4  日，期权持仓221.09  万张，与前一周相比增加12.88%，认购期权持仓132.79万张，增加了13.47%，认沽期权持仓88.30  万张，增加了11.99%。
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌。认购期权最大涨幅为23.25%，最大跌幅为43.75%；认沽期权最小跌幅为4.77%，最大跌幅为67.69%。
        短期历史波动率明显上升，隐含波动率在22  附近震荡
        截至1  月4  日，50ETF5  日波动率为19.61%，10  日波动率为17.01%，20日波动率为15.61%，60  日波动率为23.89%。短期历史波动率明显上升。上周期权加权隐含波动率在22  附近震荡，周五收于21.46。
        上周股指期货期现差情况
        沪深300  指数上周上涨0.84%，中证500  指数上涨1.03%，上证50  指数上涨0.94%。截至1  月4  日，IF  当月期现差为0.18%，下月期现差0.27%，当季合约期现差0.27%，下季合约期现差0.01%。IC  当月期现差为-0.07%，下月期现差-0.61%，当季合约期现差-1.14%，下季合约期现差-2.96%。IH当月合约期现差为0.07%，下月合约期现差0.33%，当季合约期现差0.70%，下季合约期现差0.92%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。