华泰证券-期权期货周报：期权成交量上升，隐含波动率震荡-190120

《华泰证券-期权期货周报：期权成交量上升，隐含波动率震荡-190120（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-期权期货周报：期权成交量上升，隐含波动率震荡-190120（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        上周上证50ETF  上涨2.64%，日均成交量下降2.37%
        上周上证50ETF  收于2.409  元/份，上涨2.64%。上周五个交易日分别涨跌-0.94%、1.94%、0.17%、-0.38%、1.86%。上证50ETF  日均成交量6.18亿份，与前一周相比下降2.37%。标的份额减少6.53%。
        上周期权日均成交量上升24.55%，持仓量上升5.59%
        上周期权成交较前一周上升，日均成交量179.01  万张，较前一周上升24.55%，认购期权日均成交量95.29  万张，上升了20.96%，  认沽期权日均成交量83.72  万张，上升了28.89%。上周期权持仓量上升。截至1  月18  日，期权持仓254.67  万张，与前一周相比增加5.59%，认购期权持仓127.66  万张，下降了5.90%，认沽期权持仓127.01  万张，增加了20.37%。
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌。认购期权最大涨幅为74.29%，最大跌幅为66.67%；认沽期权最小跌幅为11.68%，最大跌幅为93.10%。
        短期历史波动率上升，隐含波动率区间震荡
        截至1  月18  日，50ETF5  日波动率为20.37%，10  日波动率为15.05%，20  日波动率为16.48%，60  日波动率为18.27%。短期波动率上升。上周期权加权隐含波动率先下降后上升，从18  附近下降至16  附近再回到17附近，周五收于17.76。
        上周股指期货期现差情况
        沪深300  指数上周上涨2.37%，中证500  指数上涨0.76%，上证50  指数上涨2.67%。截至1  月18  日，IF  当月期现差为-0.31%，下月期现差0.06%，当季合约期现差0.25%，下季合约期现差-0.06%。IC  当月期现差为-0.41%，下月期现差-0.16%，当季合约期现差-0.46%，下季合约期现差-1.73%。IH当月合约期现差为-0.22%，下月合约期现差-0.09%，当季合约期现差0.16%，下季合约期现差0.27%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。