华泰证券-期权期货周报：期权成交量上升，隐含波动率下降-190616

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        上周上证  50ETF  上涨  3.18%，日均成交量上升  35.98%
        上周上证  50ETF  收于  2.79  元/份，上涨  3.18%。上周五个交易日分别涨跌1.29%、2.74%、-0.43%、-0.21%、-0.21%。上证  50ETF  日均成交量  7.47亿份，与前一周相比上升  35.98%。标的份额下降  3.49%。
        上周期权日均成交量上升  25.66%，持仓量上升  4.68%
        上周期权成交较前一周上升，日均成交量  246.20  万张，较前一周上升25.66%，认购期权日均成交量  136.02  万张，上升了  29.15%，认沽期权日均成交量  110.19  万张，上升了  21.61%。上周期权持仓量上升。截至  6  月14  日，期权持仓  356.89  万张，与前一周相比上升  4.68%，认购期权持仓192.03  万张，下降了  0.66%，认沽期权持仓  164.86  万张，上升了  11.66%。
        上周标的上涨，认沽期权大部分下跌
        上周标的上涨，认沽期权大部分下跌。认购期权最大涨幅为  57.81%，最大跌幅为  50.00%；认沽期权最大涨幅为  5.26%，最大跌幅为  92.86%。
        短期历史波动率上升，隐含波动率小幅下降
        截至  6  月  14  日，50ETF5  日波动率为  21.20%，10  日波动率为  16.46%，20  日波动率为  15.52%，60  日波动率为  23.45%。短期波动率有所上升。隐含波动率指数小幅下行，从前一周的  23  附近下降至  20  附近，周五收于20.61。
        上周股指期货期现差情况
        沪深  300  指数上周上涨  2.53%，中证  500  指数上涨  2.50%，上证  50  指数上涨  2.91%。截至  6  月  14  日，IF  当月期现差为-0.27%，下月期现差-1.07%，当季合约期现差-1.45%，下季合约期现差-1.75%。IC  当月期现差为-0.55%，下月期现差-2.37%，当季合约期现差-4.83%，下季合约期现差-6.83%。IH当月合约期现差为-0.37%，下月合约期现差-1.21%，当季合约期现差-1.39%，下季合约期现差-1.36%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。