华泰证券-期权期货周报：标的成交量下降，期权成交量上升-190714

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        上周上证  50ETF  下跌  1.47%，日均成交量下降  23.45%
        上周上证  50ETF  收于  2.943  元/份，下跌  1.47%。上周五个交易日分别涨跌-2.11%、-0.34%、-0.07%、0.34%、0.72%。上证  50ETF  日均成交量6.03  亿份，与前一周相比下降  23.45%。标的份额减少  2.12%。
        上周期权日均成交量上升  24.22%，持仓量上升  7.90%
        上周期权成交较前一周上升，日均成交量  258.00  万张，较前一周上升24.22%，认购期权日均成交量  142.14  万张，上升了  19.11%，认沽期权日均成交量  115.87  万张，上升了  31.13%。上周期权持仓量上升。截至  7  月12  日，期权持仓  371.12  万张，与前一周相比上升  7.90%，认购期权持仓211.79  万张，增加了  10.24%，认沽期权持仓  159.33  万张，上升了  4.94%。
        上周标的下跌，认购期权全部下跌。
        上周标的下跌，认购期权全部下跌。认购期权最小跌幅为  7.10%，最大跌幅为  78.18%；认沽期权最大涨幅  21.11%，认沽期权的最大跌幅为  60.00%。
        历史波动率窄幅震荡，隐含波动率小幅下行
        截至  7  月  12  日，50ETF5  日波动率为  17.00%，10  日波动率为  17.75%，20  日波动率为  19.09%，60  日波动率为  22.54%。历史波动率窄幅震荡。隐含波动率指数小幅下行，从  24  附近下降至  22  附近，周五收于  22.37。
        上周股指期货期现差情况
        沪深  300  指数上周下跌  2.17%，中证  500  指数下跌  3.59%，上证  50  指数下跌  2.02%。截至  7  月  12  日，IF  当月期现差为-0.23%，下月期现差-0.49%，当季合约期现差-0.62%，下季合约期现差-0.77%。IC  当月期现差为-0.38%，下月期现差-1.51%，当季合约期现差-2.73%，下季合约期现差-5.01%。IH当月合约期现差为-0.07%，下月合约期现差-0.16%，当季合约期现差-0.28%，下季合约期现差  0.11%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。