华泰证券-期权期货周报：50ET上涨，隐含波动率大幅下降-190728

《华泰证券-期权期货周报：50ET上涨，隐含波动率大幅下降-190728（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-期权期货周报：50ET上涨，隐含波动率大幅下降-190728（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        上周上证  50ETF  上涨  1.43%，日均成交量增加  17.45%
        上周上证  50ETF  收于  2.982  元/份，上涨  1.43%。上周五个交易日分别涨跌-0.61%、0.03%、0.99%、0.85%、0.17%。上证  50ETF  日均成交量  6.96亿份，与前一周相比增加  17.45%。标的份额减少  6.89%。
        上周期权日均成交量下降  9.82%，持仓量下降  33.65%
        上周期权成交较前一周下降，日均成交量  227.16  万张，较前一周下降了9.82%，认购期权日均成交量  133.48  万张，下降了  8.14%，认沽期权日均成交量  93.68  万张，下降了  12.10%。上周  7  月期权到期行权交割，导致期权持仓量下降。截至  7  月  26  日，期权持仓  267.27  万张，与前一周相比下降  33.65%，认购期权持仓  137.03  万张，下降了  41.58%，认沽期权持仓  130.23  万张，下降了  22.60  %。
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌
        上周标的上涨，认沽期权全部下跌。认购期权最大涨幅为  10.09%，最大跌幅为  56.94%；认沽期权最小跌幅  1.52%，认沽期权的最大跌幅为  70.95%。
        历史波动率近期呈下行趋势，隐含波动率大幅下降
        截至  7  月  26  日，50ETF5  日波动率为  10.13%，10  日波动率为  10.31%，20  日波动率为  14.18%，60  日波动率为  20.60%。历史波动率近期呈下行趋势。隐含波动率指数下降，从前一周的  22.97  下降  18.94。
        上周股指期货期现差情况
        沪深  300  指数上周上涨  1.33%，中证  500  指数上涨  0.40%，上证  50  指数上涨  1.51%。截至  7  月  26  日，IF  当月期现差为-0.18%，下月期现差-0.33%，当季合约期现差-0.61%，下季合约期现差-0.71%。IC  当月期现差为-0.79%，下月期现差-1.88%，当季合约期现差-4.45%，下季合约期现差-6.25%。IH当月合约期现差为-0.17%，下月合约期现差-0.25%，当季合约期现差-0.42%，下季合约期现差-0.25%。
        风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。