华泰证券-期权期货周报：50ETF下跌，成交量大幅上升-190811

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　　上周上证50ETF下跌2.42%，日均成交量增长38.48%
　　上周上证50ETF收于2.82元/份，下跌2.42%。上周五个交易日分别涨跌-1.90%、-1.06%、-0.50%、1.43%、-0.39%。上证50ETF日均成交量7.12亿份，与前一周相比增加38.48%。标的份额减少0.87%。
　　上周期权日均成交量增长47.07%，持仓量上升21.37%
　　上周期权成交较前一周上升，日均成交量273.32万张，较前一周增长了47.07%，认购期权日均成交量142.11万张，增长了45.04%，认沽期权日均成交量131.21万张，增长了49.32%。上周期权持仓量上升。截至8月9日，期权持仓389.47万张，与前一周相比上升21.37%，认购期权持仓221.60万张，上升了24.74%，认沽期权持仓167.86万张，上升了17.18%。
　　上周标的下跌，认购期权大多下跌
　　上周标的下跌，认购期权大多下跌。认购期权最大涨幅为0.94%，最大跌幅为77.27%；认沽期权最大涨幅154.55%，认沽期权的最大跌幅为32.84%。
　　历史波动率上周上涨，隐含波动率先上升后下降
　　截至8月9日，50ETF5日波动率为19.10%，10日波动率为14.86%，20日波动率为13.60%，60日波动率为16.25%。上周隐含波动率指数先上升后下降，从前一周的18.70上升至22以上，于上周五收于20.32。
　　上周股指期货期现差情况
　　截至8月9日，IF当月期现差为-0.33%，下月期现差-0.79%，当季合约期现差-1.08%，下季合约期现差-1.20%。IC当月期现差为-0.65%，下月期现差-1.92%，当季合约期现差-4.75%，下季合约期现差-6.62%。IH当月合约期现差为-0.32%，下月合约期现差-0.89%，当季合约期现差-1.30%，下季合约期现差-1.35%。
　　风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌。