华泰证券-期权期货周报：50ETF下跌，成交量大幅上升-190901

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　　上周上证50ETF下跌1.59%，日均成交量增长52.25%
　　上周上证50ETF收于2.916元/份，下跌1.59%。上周五个交易日分别涨跌-1.65%、0.69%、-0.75%、-0.38%、0.52%。上证50ETF日均成交量6.88亿份，与前一周相比增加52.25%。标的份额增加0.43%。
　　上周期权日均成交量下降1.67%，持仓量下降19.81%
　　上周期权成交较前一周上升，日均成交量282.94万张，较前一周下降了1.67%，认购期权日均成交量150.64万张，下降了5.64%，认沽期权日均成交量132.30万张，增长了3.26%。上周期权持仓量下降。截至8月30日，期权持仓317.44万张，与前一周相比下降19.81%，认购期权持仓161.21万张，下降了15.51%，认沽期权持仓156.23万张，下降了23.81%。
　　上周标的下跌，认购期权全部下跌
　　上周标的下跌，认购期权全部下跌。认购期权最小跌幅为0.85%，最大跌幅为63.89%；认沽期权最大涨幅25.70%，认沽期权的最大跌幅为53.33%。
　　历史波动率上周增大，隐含波动率先上升后下降
　　截至8月30日，50ETF5日波动率为14.92%，10日波动率为16.23%，20日波动率为16.60%，60日波动率为16.75%。上周历史波动率继续增大。上周隐含波动率指数先上升后下降，从前一周的20.25上升至21.47，于上周五收于19.33。
　　上周股指期货期现差情况
　　截至8月30日，IF当月期现差为-0.20%，下月期现差-0.44%，当季合约期现差-0.64%，下季合约期现差-0.85%。IC当月期现差为-0.56%，下月期现差-1.52%，当季合约期现差-3.16%，下季合约期现差-5.23%。IH当月合约期现差为-0.43%，下月合约期现差-0.71%，当季合约期现差-0.97%，下季合约期现差-0.87%。
　　风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌；期权市场波动较大，特殊事件可能引发市场较大波动。