招商证券-债市读心术周度跟踪-230303

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　　利率择时模型信号：看震荡。趋势信号由2022年11月11日开始看空，波动信号由2023年3月2日开始看多，模型总体看震荡。本信号为量化模型客观运行结果（具体算法参见《债市博弈论（一）：读懂“价格语言”》），谨供参考。
　　公募基金久期小幅上升。2月27日至3月3日，公募基金久期小幅上升至2.53，处于过去三年68%分位。
　　机构分歧程度略有回升。2月27日至3月3日，招商久期分歧指数小幅上升至0.48，处于过去三年37%分位。（久期计算方法详见报告《如何跟踪“市场久期”？——基于“比值法的模型构造”》，《再议“市场久期”——基于“成分法”的模型构建》）。
　　风险提示：统计遗漏，模型失效