中银国际期货-金融期权日报-211014

《中银国际期货-金融期权日报-211014（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中银国际期货-金融期权日报-211014（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

目前市场实际波动率维持相对低迷，近月期权隐含波动率存在明显溢价。

反映在波动率锥上就是期权隐含波动率要高于同期限历史波动率。

波动率锥上显示，11月期权隐含波动率在50%分位数左右，处于历史一般水平；同期限历史波动率在25%分位数左右。

虽然两者绝对差值不大，但从历史分位数角度来看差异相对明显。

偏度指标继续修复，但300期权之间偏度差依然存在，沪深300股指期权依然明显负偏。

300期权10月和11月合成期货基差处于平水附近，50ETF期权合成期货维持明显升水。

总体来看，低波动局面仍将继续维持，建议卖出策略为主。

沪深300股指期权10月合约明日到期，建议移仓至11月合约进行交易。