太平洋证券-流动性周报（12月第3周）：内外资加仓公用事业、计算机、化工-211217

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12月13日-12月17日，北上资金合计净流入114.67亿元。

沪股通净流入69.53亿元，深股通净流入45.14亿元。

前一期为净流入488.34亿元。

其中，非银金融、钢铁和公用事业净流入居前，分别流入69.47亿元、23.55亿元和20.65亿元；医药生物、有色金属和电力设备净流出较多，分别流出35.27亿元、17.04亿元和12.05亿元。

本周TOP20重仓股持股过半增持，东方财富、贵州茅台和万华化学分别增持1.01%、0.94%、0.69%；平安银行、国电南瑞和先导智能分别减持0.54%、0.44%和0.20%。

国内资金：本周两融呈现回升趋势。

12月16日两融余额为18499.64亿元，较12月9日回升76.44亿元。

分行业看，相较上月同期，行业两融余额回升过半。

食品饮料、基础化工和计算机回升较多，分别回升35.13亿元、28.20亿元和26.76亿元；非银金融、石油石化和建筑材料回落较多，分别回落43.94亿元、15.36亿元和12.12亿元。

结合北上资金来看，内外资在公用事业、计算机和基础化工配置较一致；在非银金融，食品饮料和医药生物配置分歧较大。

相较于上周，上证50ETF基金、沪深300ETF、中证500ETF分别增加13.842亿份、2.547亿份和0.040亿份，创业板50ETF基金减少3.800亿份。

宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，本期央行净释放流动性0亿元。

截止12月17日，隔夜Shibor较上期回升5.500个BP至1.8620%，7天Shibor降低3.300个BP至2.1510%，银行间流动性稳定。

1年期国债收益率增加3.14个BP至2.3108%，3年期国债收益率减少3.80个BP至2.5733%，10年期国债收益率增加0.51个BP至2.8577%，无风险利率保持平稳。

3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较12月10日分别增加2.27个BP至0.44%、增加0.26个BP至0.59%、减少3.74个BP至1.20%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较12月10日分别减少3.02个BP至0.40%、减少5.10个BP至0.51%、减少5.10个BP至0.70%。

信用利差减少过半。

风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期。