太平洋证券-流动性周报（10月第2周）：内外资加仓电气设备、电子、食品饮料-211016

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10月11日-10月15日，北上资金合计净流入26.93亿元。

沪股通净流入21.98亿元，深股通净流入4.95亿元，前一期为净流入43.95亿元。

其中，银行、电气设备和电子净流入居前，分别流入22.89亿元、20.41亿元和14.50亿元；医药生物、非银金融和房地产净流出较多，分别流出21.60亿元、20.10亿元和10.75亿元。

本周TOP20重仓股持股过半增持，伊利股份、药明康德和美的集团分别增持0.22%、0.17%、0.12%；东方财富、恒瑞医药和国电南瑞分别减持0.23%、0.28%和0.34%。

国内资金：本周两融呈现回升趋势，10月14日两融余额为18546.39亿元，较9月30日回升132.11亿元。

相较于上期，截止10月14日过半行业两融余额回升。

其中化工、电气设备和有色金属余额回升较多，分别回升26.32亿元、21.56亿元和18.47亿元；银行、建筑装饰和房地产余额回落较多，分别回落6.00亿元、4.76亿元和4.44亿元。

结合北上资金来看，内外资在电气设备、电子和食品饮料配置较一致；在银行，家用电器和钢铁配置分歧较大。

相较上周，创业板50ETF基金增加1.720亿份，上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF基金分别减少1.512亿份、0.513亿份和0.068亿份。

宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加5100亿元逆回购到期，本期央行净收回流动性4600亿元。

截止10月15日，隔夜Shibor较上期回升43.000个BP至2.0650%，7天Shibor降低23.600个BP至2.1320%，银行间流动性有所收紧。

1年期国债收益率增加1.09个BP至2.3361%，3年期国债收益率增加10.38个BP至2.6459%，10年期国债收益率增加4.97个BP至2.9683%，无风险利率保持平稳。

3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月9日分别增加0.99个BP至0.64%、减少3.00个BP至0.79%、减少3.00个BP至1.44%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月8日分别减少0.56个BP至0.49%、增加2.44个BP至0.64%、减少1.59个BP至0.81%，信用利差减少过半。

风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期。