太平洋证券-流动性周报（6月第2周）：外资流入放缓，宽基ETF三周净流出-200614

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北上资金：6月8日-12日北上资金净流入49.15亿元，其中6月12日净流出8.95亿元，为近半月来太平洋证券首次净流出。

沪股通净流入1.78亿元，深股通净流入47.3流动性周报（6月第2周）8亿元。

大多数行业为净流入，其中医药生物外资流入放缓、电子和汽车净流入较多，分别净流入31.58亿元、24.77亿元和13.03亿元；银行、休闲服务和公用事业分别净流出13.89亿元、4.98亿元和3.53亿元。

6月12日半数TOP20重仓股被增持，上海机场、伊利股份和美的集团分别增持0.46%、0.30%宽基ETF三周净流出和0.24%；药明康德、中国国旅和格力电器分别减持5.62%、0.35%和0.18%。

国内资金：两融余额升至11084太平洋证券.58亿元，较6月4日增加107.23亿元，逼近3月阶段高点。

相较上期，多数行业两融余额有所回升，其中医药生物、电子和传媒两融余额回升较多，分别回升23.67亿元、19.82亿元和10.42亿元；交通运输、农林牧渔和通信分别回落3.70亿元、1.72流动性周报（6月第2周）亿元和1.62亿元。

结合北上资金来看，内外资在家电和交通运输等板块配置仍存较大分歧，电子和医药等板块配外资流入放缓置较一致。

相较上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别减少2.64亿份、1.94亿份宽基ETF三周净流出、0.42亿份和6.82亿份，已连续三周呈净流出。

宏观利率：6月8日-12日央行共开展420太平洋证券0亿元逆回购操作，叠加2200亿元逆回购和5000亿元MLF到期，央行净回笼资金3000亿元。

相较上期，6月12日隔夜SHIBOR减少5.3个BP至1.5290%，7天流动性周报（6月第2周）SHIBOR增加2.90个BP至2.0160%，银行间流动性边际偏紧。

1年期国债收益率减少2.97个BP至2.0504%，3年期国债收益率减少9.25个BP至2.2931%，10年期国债收益率减少10.24个BP至2.7451%，无风险利率较外资流入放缓上期边际回落，仍处于2015年以来低位水平。

3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月5日分别增宽基ETF三周净流出加0.93个BP至0.75%、减少0.07个BP至0.93%、增加5.93个BP至1.33%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月5日分别增加7.27个BP至0.53%、增加8.27个BP至0.70%、增加9.27个BP至1.05%。

信用利差大太平洋证券部分回升。

风流动性周报（6月第2周）险提示：中美摩擦引发外资流出。