太平洋证券-流动性周报（10月第1周）：节后首日外资大幅流入超百亿-201011

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北上资金：9月28日-10月9日，北上资金太平洋证券净流入71.90亿元。

沪股通净流出30.21流动性周报（10月第1周）亿元，深股通净流入102.11亿元。

其中，仅有10月9日一日表现为流入，大幅流入112.67亿元，此前9月28日-30日日均净流出规模仅有13.58亿元，较前一周日均净流节后首日外资大幅流入超百亿出49.42亿元也有明显流出放缓。

期间过半行业为净流入，其中，电子、电气设备和汽车分别净流入35.33亿元、33.01亿元和8.22亿元；食品饮料、休闲服务和非银显太平洋证券示净流出较多，分别净流出14.85亿元、14.77亿元和9.23亿元。

10月9日过半数TOP20重仓股被减持，其中中国流动性周报（10月第1周）中免、长江电力和伊利股份分别减持0.34%、0.23%和0.20%；宁德时代、隆基股份和立讯精密分别增持0.41%、0.40%和0.25%。

国内资金：截止9月30日，两融余额降至14721.91节后首日外资大幅流入超百亿亿元，较9月25日减少313.70亿元，类似2015年7月时市场水平。

相较于9月24太平洋证券日，大多数行业两融余额有所回落。

其中电子、医药生物和计算机两融余额回落流动性周报（10月第1周）较多，分别回落41.44亿元、34.95亿元和28.63亿元。

仅公共节后首日外资大幅流入超百亿事业两融余额较上期回升7.68亿元。

结合北上资金来看，内外资在非银金融和有色板块配置较一致，在电子和计算机板块配置仍存太平洋证券较大分歧。

相较上期，上证50ETF、沪流动性周报（10月第1周）深300ETF、中证500ETF、创业板50ETF基金份额分别分别增加1.15亿份、0.02亿份、0.14亿份和0.89亿份。

宏观利率：自9月28日，央行累计开展7天和14天逆回购1900亿元，利节后首日外资大幅流入超百亿率与之前持平，叠加9600亿元逆回购到期，央行实现资金净回笼7700亿元。

节后银行间流动性边际太平洋证券改善。

节后受益于前期央行流动性对冲政策，银行间利率得到缓解，Shibor虽然仍保持在相对高位，但截止10月9日，隔夜和7天Shibor已出现边际回落至2.0380%、流动性周报（10月第1周）2.1740%。

1年期国债收益率增加9.01个节后首日外资大幅流入超百亿BP至2.7017%，3年期国债收益率增加11.43个BP至2.9897%，10年期国债收益率增加5.78个BP至3.1873%，无风险利率仍在提升，但处于2015年以来低位水平。

3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债太平洋证券的信用利差较9月25日分别增加5.05个BP至0.75%、增加2.05个BP至0.91%、增加1.05个BP至1.07%。

1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较9月25日分别减少6.92个BP至0.49%、减少5.92个BP至0.65%、减少流动性周报（10月第1周）5.92个BP至0.80%。

信用利差升降参半风险提节后首日外资大幅流入超百亿示：中美摩擦引发外资流出。