方正证券-A股前沿观察：强弱转换待确认-201023

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【投资要点】1、上周市场走势转弱，主要指数五个交易日为四阴一阳，收出周阴线，从而改变了前期市场的强势形象，周一的冲高使得方正证券波段性行情终于达到了“喝汤行情”的基本水平，沪市从3202点至3371点，最大涨幅为5.28%。

近期市场走势较为复杂，一方面韧性较强，A股前沿观察沪市箱型特征明显，另一方面市场迟迟不能放量，上周多个重要指数再次跌破34日均线，市场是否由强转弱，值得高度关注，或许在下周将得到确认。

2、我们前期指出“强弱转换待确认十月，承前启后”，市场继续走好，十月不应继续下跌，但从目前几个主要指数看，本月收阳难度较大，比如创业板及创50，这两个指数是今年表现最好的，但八、九两月却连续收阴，十月前两周一度几乎全部收复前期失地，但上周的下跌使得月线呈现有上影线的小阴线，下周十月收官，如果继续下挫，将出现月线三连阴，给四季度的K线蒙上阴影，因为前期获利盘较大，十月不能转强，再现二季度收复一季度上长上影的强势特征就比较难了，反而有可能被获利回吐打出今年的首个季度阴线。

3、上周再次出现周阴线，也给大盘带来新的压力，7月14日以来，沪市一直处于震荡，基本特征就是，一旦出现第一根周阴线，往往就会有第二根，上周是由强转弱的第一周，尽管跌幅算不大，但周线上10月9日的跳空缺口的下方正证券拉引力还是比较大的，下周沪市或将继续承压。

中证A股前沿观察全A指数及深综指的情况也类似。

4、“高抛低吸选时策略”强调34日均线为强弱转换的标尺，即一旦跌破或突破34日均线就意味着走势逆转，上周如果仅仅是向上突破后的回踩，依托34日均线，行情就有可能从“强弱转换待确认喝汤行情”（最大涨幅5%―7%）演变为“喝粥行情”（10%-13%），然而上周五多个指数，如中证全指、上证综指、深证综指、中证200、中证500、科创50、中小板、创业板、深成指均跌破34日均线，对人气的打击较大，多方下周能否扭转这一被动局面显得尤为关键。

5、下周强势指数的走势也需要高度关注，如中证100，上证50、深100、沪深300及深成B指，这些指数仍处于34日均方正证券线之上，其中有的处于回踩34日均线的状态，有的处于高位横盘九天的状态，下周走势对大盘的影响也是比较大的，尤其是银行个股较多的中证100及上证50。

6、美国大选以后的中美关系及全球新冠肺炎疫情是影响近期市场行情最大的不确定因素，前者因美国大选临近备受市场关注，后者则由于欧洲等国家第二波疫情创出新高，使得A股前沿观察新增确诊病例已突破48万，全球经济复苏之路更加崎岖艰难。

7、上周市场最新五维数据强弱转换待确认显示，本期买点大于0.60的家数为106，上期为8。

近期五维潜力股表现较好的是“五维超跌”，其技术特征就是股价强度1/3小于0.80，股价强度0小于1.00，股价强度2大于1.00，基本面特征为预期大于0.56，一旦买点大于0.60，无疑给这类五维潜力股增加了上行的新动力，不妨在这106家公司里挖掘方正证券一下是否有这类特征的公司。

A股前沿观察8、模拟组合操作计划：下周持仓观察。

9、风险提示：“高抛低吸选时策略”、“五维选股法”是根据历史经验总结归纳的方法，市场可能发生异强弱转换待确认于历史的重大变化。