方正证券-A股前沿观察：下周看日线，周一最关键-210425

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【投资要点】1、上周多方重新夺回市场主导权，各指数悉数收阳，其中上证综指涨1.36%，深证综指涨3.53%，创业板涨7.59%，沪深300涨3.41%，中证100涨3.32%，下周4月份收官，是“月末效应”再次发酵还是“魔鬼藏在细节里”，我们认为按照“日线决定周线，周线决定月线”的逻辑，下周重点看日线，周一则最为关键。

2、过往经验表明，市场走强时，周五涨次周一继续上涨是大概率事件，而市场走弱时，周五跌则次周一继续跌也是大概率事件，这种现象也可以称之为“周五效应”。

从近期多空激烈博弈的过程中，力量对比的转换，从周五及周一K线阴阳及强度大致能够看出端倪，如3月12日与3月15日，3月26日与3月29日，4月2日与4月6日，4月16日与4月19日，上述四个对比组的情形，最后一个对比组多方的力量显著增强。

上周五市场再次收出阳线，由于沪市日线实体不大，这就为下周一实体增大埋下了伏笔，如果下周一沪市收出类似4月19日那样的阳线，就大体可以做出调整结束的判断了。

3、下周一最关键，还在于沪市已横盘震荡四天，下周一进入第五天的神奇数字时间窗口，是选择向上还是“久盘必跌”值得关注，类似这种“一根阳线挑四天”的走势，去年以来也是比较常见的，由近及远，比较典型的有今年3月11日至3月17日，今年1月12日至1月18日，去年12月1日至12月7日，去年10月12日至10月16日，去年6月1日至6月5日，由于目前沪市受制于60天均线的压力，如果能够向上突破，将完美呼应我们提到的“周五效应”并形成向上的市场共振。

4、市场共振或行情继续向上的充分条件还需其他指数、板块及成交量佐证，我们上期重点关注的创业板，近期一直强调的白酒板块以及成交量，目前也陆续给出了向好信号，其中创业板不仅录得上周周涨幅第一，而且已显著突破60日均线，白酒板块则不仅较早突破60日均线，更难能可贵的是白酒龙头公司上周五因为买点大于0.60成为了“五好公司”，而过往买点大于0.60分别在2019年1月初以及2020年4月初，关注白酒的投资者一定都会记得那都是该公司正式启动行情的日子，这一次是否也如此，值得密切关注。

其他热点板块，如新能源汽车、光伏、医美以及顺周期的钢铁、煤炭，目前走势也比较强势。

上周市场成交量一度超过8000亿元但随后未能持续，这也是上周横盘四天的原因之一，我们认为成交量佐证多头行情正式展开，除了要保持在8000亿元以上，还需要以30%到50%的力度越过34日均量线，目前全市场34日均量线为7486亿元，高出30%至50%则应达到9731亿元至11229亿元，如果能够放量，13日均量线也将主动金叉34日均量线，佐证多头行情的置信度更强。

5、最新五维数据显示，本期买点大于0.60的208家，上期161，其中出现了调整充分、跃跃欲试的行业优质龙头公司的身影，具备五维标签的品种尤其值得关注。

本期风口因子大于0.60且变化为正的行业共8个，分别为白酒、医疗器械、氨纶、其他电源设备、食品综合、其他轻工制造、啤酒、锂，这些行业是从上至下短期选票的首选切入点。

6、模拟组合操作计划：上周逢低增持沪深300ETF及上证50ETF，仓位提升至较为积极的水平；下周若沪市放量突破60日均线，逢低调入医药ETF(512010)及有色ETF(512400)，继续提升仓位。

7、风险提示：“高抛低吸选时策略”、“五维选股法”是根据历史经验总结归纳的方法，市场可能发生异于历史的重大变化。