中信证券-2020年股指期货市场盘点与展望：套保功能突显，量化对冲受宠-210204

《中信证券-2020年股指期货市场盘点与展望：套保功能突显，量化对冲受宠-210204（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-2020年股指期货市场盘点与展望：套保功能突显，量化对冲受宠-210204（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

股指期货的持仓合约价值、持仓市值占比从2019年后持续增长。

2019年末至2020年末，上证50、沪深300、中证500期指持仓合约价值从509亿元、1250亿元、1490亿元上升至836亿元、3111亿元、2822亿元；持仓市值占比从0.85%、0.94%、3.79%上升至1.10%、1.65%、5.46%。

截至2020年末，沪深300、上证50股指期货交易保证金为10%，中证500股指期货为12%，基本接近2015年之前的水平；平今仓成本经过几次调整后已经有了显著下降，可基本满足对频率和交易量有较高要求的参与者的需要，但对高频策略仍然有显著影响。