东海证券-金融工程周报：市场宽幅波动，科创50再度领先 申万行业表现各异，TMT暂遇调整-230403

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（以下内容从东海证券《金融工程周报：市场宽幅波动，科创50再度领先 申万行业表现各异，TMT暂遇调整》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　宽基指数：上周，上证指数较前值上涨0.22%，深证成指上涨0.79%，各宽基指数在周中均经历不同程度调整后悉数收红。科创50（周涨跌幅：1.94%）调整幅度最大，但周涨幅仍然领先其他宽基指数；创业板指（周涨跌幅：1.23%）、中小100（周涨跌幅：1.22%）也经历了较大幅度波动，周涨幅相对靠前；中证1000（周涨跌幅：0.11%）涨幅最小。除中证1000外，其余指数的信息比率和Alpha均为正值。中证800和沪深300的信息比率领先其他指数，科创50的Alpha领先其他指数。在周、月、季等不同观测周期内，多数指数的期末涨跌幅与最大上涨幅度、最大回撤幅度存在较大偏差，反映了市场当前宽幅波动的特征。 　　申万一级行业：上周，申万一级行业指数涨跌不一，表现居于前列的是：美容护理（3.64%）、石油石化（3.47%）、社会服务（2.77%）和传媒（2.41%）；而建筑装饰（-3.10%）、房地产（-3.09%）、国防军工（-3.09%）和轻工制造（-2.41%）等行业表现靠后。在5日观测区间内，前期表现较好的传媒、计算机、电子和通信等行业，其周涨跌幅大幅回落，甚至转为负值，但同时拥有较大的最大上涨和最大回撤幅度，表现出宽幅震荡特征。在60日观测区间内，电力设备、建筑材料和有色金属等行业，同时拥有较大的最大上涨和最大回撤幅度，具有比较明显的宽幅震荡特征。 　　申万二级行业：最近5个交易日，申万二级行业指数涨跌幅靠前的包括：黑色家电、出版、非白酒、酒店餐饮和中药Ⅱ等；涨跌幅靠后的包括：航天装备Ⅱ、航空装备Ⅱ、专业工程、房地产服务和航海装备Ⅱ等。以上证指数为基准计算，信息比率居前的行业包括：黑色家电、动物保健Ⅱ和旅游及景区；Alpha值较高的包括：黑色家电、出版和非白酒。 　　衍生品：上周，上证50股指期货主力合约的期现差持续上升，其他股指期货主力合约则先升后降；上证50、沪深300、中证500股指期货主力合约的期现差保持为正；中证1000的期现差降为负值，但仍在0值附近。上证50、沪深300、中证500ETF期权和中证1000股指期权的波动率指数（VIX）进一步下降或保持低位小幅波动；SKEW指数则存在小幅反弹。 　　投资建议：上周各宽基指数再度集体收红，但也普遍经历了宽幅震荡。科创50、创业板指、中小100等小市值板块的表现继续领先大市值权重板块。尽管市场对新一轮技术进步带领的增长，在中长期保持乐观，但仍需对短期内波动幅度加剧，以及交易拥挤导致的调整，持谨慎态度。 　　风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。