太平洋证券-流动性周报（9月第1周）：内外资减仓食品饮料、有色金属和电子-220903

《太平洋证券-流动性周报（9月第1周）：内外资减仓食品饮料、有色金属和电子-220903（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-流动性周报（9月第1周）：内外资减仓食品饮料、有色金属和电子-220903（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　核心结论
　　8月29日-9月2日，北上资金合计净流入4.41亿元。沪股通净流出8.32亿元，深股通净流入12.73亿元。前一期为净流出46.96亿元。其中，其中，电力设备、计算机和家用电器净流入居前，分别流入42.70亿元、14.43亿元和10.81亿元；食品饮料、有色金属、银行净流出较多，分别流出34.00亿元、31.13亿元和12.54亿元。相比8月26日，9月2日TOP20重仓股持股过半数增持，其中，格力电器、恩捷股份和隆基绿能分别增持1.11%、0.36%、0.27%；中国中免、伊利股份和东方财富分别减持0.30%、0.23%和0.21%。
　　国内资金：本期两融呈现回落趋势。9月1日两融余额为16111.10亿元，较8月25日回落227.12亿元。相较于上期，截止9月2日过半行业两融余额回落。其中，交通运输、社会服务和商贸零售回升较多，分别回升3.99亿元、1.82亿元和1.54亿元；电力设备、有色金属和汽车回落较多，分别回落47.23亿元、15.66亿元和13.53亿元。结合北上资金来看，内外资在有色金属、电子和公用事业较一致；在电力设备，计算机和商贸零售分歧较大。相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别增加9.225亿份、0.486亿份、1.732亿份和4.180亿份。
　　宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购100亿元，利率与之前持平。叠加100亿元逆回购到期，本期央行净收回流动性为零。截止9月2日，隔夜Shibor较上期减少8.30个BP至1.1750%，7天Shibor减少23.50个BP至1.3840%。银行间流动性宽松。1年期国债收益率减少7.29个BP至1.72%，3年期国债收益减少7.99个BP至2.18%，10年期国债收益率减少2.04个BP至2.62%，无风险利率略有上升。9月2日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较8月26日分别增加0.97个BP至0.40%、增加3.97个BP至0.59%、增加6.97个BP至0.79%。9月2日1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较8月26日分别增加1.42个BP至0.32%、增加3.42个BP至0.47%、增加3.42个BP至0.57%。信用利差全部增加。
　　风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期