华安证券-华安研究本周行业观点及个股推荐-220626

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【国内宏观】本周央地汽车消费政策持续加码。

6月22日国常会指出“要进一步释放汽车消费潜力”，包括促进汽车更新消费、支持新能源汽车消费、完善汽车平行进口政策等，政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。

此外，广州、福建、常州等地出台促汽车消费新政。

重申中期策略观点，下半年消费可能超预期，关注汽车、餐饮、家电和建材。

【海外宏观】全球加息潮进一步演绎。

美国方面，6月23日美联储理事鲍曼支持在7月会议上加息75bp、并认为7月之后进行数次50bp的加息是合适的，6月24日美联储主席鲍威尔主张无条件抗击美国高通胀，同日美联储鹰派官员、圣路易斯联储主席布拉德表示，希望在今年年底前将联邦基金利率提高到3.5%；欧洲方面，欧洲央行行长拉加德和管委Kazimir均表示，在7月份的货币政策会议上将加息25bp，预计9月份将再次加息。

美欧衰退隐忧再起，美股仍有下行压力、美债将保持高位震荡，同时美元大概率持续走强，空铜多油是高胜率事件。

风险提示：新冠疫情超预期；国内经济预测存在偏差；国内政策收紧超预期；中美关系超预期恶化等。