太平洋证券-流动性周报（6月第3周）：内外资加仓电力设备、煤炭、计算机-220618

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6月13日-6月17日，北上资金合计净流入174.04亿元。

沪股通净流入123.81亿元，深股通净流入50.23亿元。

前一期为净流入368.30亿元。

其中，医药生物、食品饮料和银行净流入居前，分别流入50.65亿元、36.53亿元和27.48亿元；石油石化、公用事业和有色金属净流出较多，分别流出9.34亿元、8.97亿元和7.67亿元。

6月17日TOP20重仓股持股过半增持，其中，伊利股份、万华化学和汇川技术分别增持1.06%、0.50%、0.34%；宁德时代、比亚迪和先导智能分别减持0.34%、0.20%和0.10%。

国内资金：本期两融呈现上升趋势。

6月16日两融余额为15600.41亿元，较6月9日上升272.67亿元。

相较于上期，截止6月16日行业两融余额过半数回升。

其中，非银金融、电力设备和有色金属回升较多，分别回升82.58亿元、66.28亿元和36.09亿元；医药生物、钢铁和美容护理回落较多，分别回落17.36亿元、2.78亿元和2.56亿元。

结合北上资金来看，内外资在电力设备、煤炭和计算机一致；在医药生物、有色金属和公用事业分歧较大。

相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETFF基金份额分别增加6.138亿份、0.306亿份、0.064亿份，创业板50ETF基金份额减少5.420亿份。

宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，本期央行净释放流动性0亿元。

截止6月17日，隔夜Shibor较上期增加1.100个BP至1.4140%，7天Shibor增加6.200个BP至1.7370%，银行间流动性收紧。

1年期国债收益率增加0.51个BP至2.0102%，3年期国债收益减少0.29个BP至2.3449%，10年期国债收益率增加2.26个BP至2.7752%，无风险利率有所上升。

6月17日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月10日分别减少2.82个BP至0.52%、减少1.81个BP至0.68%、减少3.81个BP至0.85%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月10日分别减少1.07个BP至0.40%、减少3.07个BP至0.51%、减少3.07个BP至0.59%。

信用利差全部减少。

风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期。