中银国际期货-金融期权日报-210811

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实际波动有所降低，沪深300指数实际波动率在13%左右波动，相比于前期来说波动幅度明显收窄。

隐含波动率维持相对稳定，金融期权都维持在contango结构，显示投资者预期未来市场波动大概率放缓。

偏度指标维持在0附近波动，显示看涨期权和看跌期权隐含波动率相对平衡，市场没有明显的分歧。

合成期货基差贴水有所加深，避险成本有所上升。

短期市场波动率会出现一定均值回归，波动率锥上短期波动率下降到50%分位数也印证了这一点。

操作上建议转为做空波动率，持有正股的投资者建议卖出虚值看涨期权增加收入。