太平洋证券-流动性周报（8月第2周）：内外资加仓机械、家电和公用事业-210813

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核心结论8月9日-8月13日，北上资金合计净流入12.76亿元。

沪股通净流入8.37亿元，深股通净流入4.39亿元。

前一周为净入100.89亿元。

本期过半数行业为净流入，其中，机械设备、家用电器、医药生物净流入居前，分别流入37.27亿元、18.01亿元和10.80亿元；食品饮料、电气设备和银行净流出较多，分别流出45.52亿元、22.92亿元和6.77亿元。

8月13日TOP20重仓股持股过半减持，其中，三一重工、美的集团、迈瑞医疗分别增持0.62%、0.21%、0.16%；隆基股份、格力电器和恒瑞医药分别减持0.25%、0.21%和0.16%。

国内资金：本周两融呈现回升趋势，8月12日两融余额达18576.39亿元，较8月5日增加259.05亿元。

相较于上期，截止8月12日过半行业两融余额回升，其中有色金属、电气设备和化工余额回升较多，分别回升52.83亿元、51.36亿元和51.22亿元；医药生物、房地产和食品饮料回落较多，分别回落9.05亿元、7.86亿元和3.61亿元。

结合北上资金来看，内外资在机械设备、家用电器和公用事业板块配置较一致；在医药生物、有色金属和化工的配置分歧较大。

相较上期，上证50ETF基金、中证500ETF基金分别增加0.747亿份、0.332亿份，沪深300ETF基金、创业板50ETF基金分别减少0.459亿份、12.500亿份。

宏观利率：央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，本周央行流劢性持平。

相较上期，截止8月13日，较上期8月6日隔夜Shibor增加31.700个BP至2.1760%，7天Shibor增加20.300个BP至2.1970%，银行间流劢性有所放松。

1年期国债收益率增加6.95个BP至2.2209%，3年期国债收益率增加3.72个BP至2.5908%，10年期国债收益率增加6.53个BP至2.8792%，无风险利率保持平稳。

3年期AAA/AA+/AA级企业债不同期国债的信用利差较8月6日分别增加1.28个BP至0.47%、减少0.73个BP至0.66%、增加0.27个BP至1.16%；1年期AAA/AA+/AA级企业债不同期国债的信用利差较7月30日分别减少4.54个BP至0.44%、减少10.55个BP至0.55%、减少10.55个BP至0.80%。

信用利差减少过半。

风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期。