东证期货-公募基金2022年末股指期货持仓情况-230130

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　　★公募基金股指期货持仓情况概览
　　截止2022年年末，参与股指期货投资的公募产品数量与产品规模较上季度有所下降。有股指期货持仓的公募产品数量为239只，较上季度减少了39只；持仓总规模为142亿元，较上季度减少了45亿元。其中多空持仓均有所下降，但是空头持仓下降更多，公募对期指的多头持仓规模自2019年底以来首次超过了空头持仓规模。
　　★中性策略产品的IF空头持仓规模继续下降
　　2022年末公募中性策略产品的规模继续下降，股指期货空头持仓市值也随之下降，但是降幅已经开始收窄。截止2022年末，全市场有股指期货持仓的存续股票多空产品共24只，与上季度持平；存续股票多空产品总规模124亿，相比上季度降低了13%，对应的IF空头持仓规模为55.6亿，较上季度下滑了20%。按照基金资产净值加权计算，2022年公募中性策略产品平均亏损6.8%。股指期货基差普遍升水利好中性策略，未来中性策略收益有望企稳回升，中性策略产品规模与对应的期指空头持仓规模亦有望迎来增长。
　　★股指期货普遍升水，持有多头意愿下降
　　在股票和混合型基金中，股指期货主要用于流动性管理、多头替代与风险对冲。其中量化型基金的股指期货持仓以多头为主，非量化型基金的股指期货持仓以空头为主。随着A股收益恢复，市场普遍看好2023年权益市场行情，混合型基金对股指期货的空头持仓明显下降；股指期货升水扩大，展期收益吸引力降低，指数型基金对股指期货的多头持仓有所下滑。
　　产品收益方面，四季度股票市场小幅收涨，有股指期货持仓产品的收益与同类基金平均收益基本相当。
　　★风险提示
　　基于公开持仓数据进行统计，不构成投资建议。