中信建投-有色金属行业动态：钢招量增价涨钼价取得开门红，组件排产预期好转锑需求可期-230107

《中信建投-有色金属行业动态：钢招量增价涨钼价取得开门红，组件排产预期好转锑需求可期-230107（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信建投-有色金属行业动态：钢招量增价涨钼价取得开门红，组件排产预期好转锑需求可期-230107（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　钢招量增价涨，钼价取得开门红
　　本周（1.3-1.6）国内钼精矿价格持续上涨，根据安泰科数据，钼精矿（45%-50%）由4270元/吨度上涨至4380元/吨度，周涨幅2.6%，钼价连续9周上涨。根据全球合金网数据，国际氧化钼由31.85美元/磅钼上涨至32.2美元/磅钼，周涨幅1.1%；欧洲钼铁由72美元/千克钼上涨至74.25美元/千克钼，周涨幅3.1%。根据亿览网数据，截止1月6日，1月份主流钢厂招标钼铁总量约4300吨；根据国际钼协会最新数据，2022Q3全球钼产量约1.424亿磅，同环比均下降约2%；2022Q3全球钼消费量约1.604亿磅，环比持平，同比增长约10%，2022Q3全球钼消费量超过产量1800万磅。新年伊始，钼市场取得开门红，钢招量增价涨，钼价有望继续上升，建议重点关注金钼股份、洛阳钼业、中金黄金等。
　　组件排产预期好转，光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠需求可期
　　根据SMM，受硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日召开提产会议，预期将把原3.2GW的排产计划提升至3.8GW左右，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。近两月来，硅料价格持续下跌，跌幅近40%，下游企业盈利水平恢复有望带动2023年光伏装机需求增加，光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠有望带动全球锑需求量大幅增加。供给端，锑金属稀缺程度较高，全球锑资源储采比仅18:1，全球锑矿产量逐年下降。此外，部分国家有望对锑资源加强储备，锑资源战略地位或将重估，矿产锑行业迎来高景气时代，建议关注湖南黄金等。
　　锂电材料：国内锂资源自主可控意义凸显
　　锂：据百川资讯，电池级碳酸锂报价53.6万元/吨，较上周下跌3.6%，电池级氢氧化锂微粉报价为54.75万元/吨，较上周下跌3.9%。供给端，优质品味矿端资源紧俏，市面上寻矿困难，厂家开工不饱和，产量出现明显下滑，天气转凉影响盐湖端生产。整体来看，供应端依旧紧张，市面上现货流通有限。需求端，受终端需求影响，下游正极材料厂家订货积极性不高，观望情绪较浓，采购较为谨慎。资源端，阿根廷、玻利维亚和智利已开启文件草拟，推动建立Lithium OPEC（锂佩克），从而在锂矿价值波动的情况下达成“价格协议”；加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资，国内锂资源自主可控意义凸显，建议关注天铁股份、天齐锂业、永兴材料、中矿资源、融捷股份等。
　　镍：本周LME镍价为28850美元/吨，下跌3.58%；上期所镍价为210200元/吨，下跌9.4%。本周高镍铁主流成交价格1367.5元/吨，较上周下跌0.18%；低镍铁市场主流成交价5100元/吨，较上周持平。电池级硫酸镍价格3.81万元/吨，下跌0.8%；电镀级硫酸镍价格4.88万元/吨，较上周持平。菲律宾主矿区逐渐进入雨季，后期镍矿出矿量将季节性下降；本周镍铁供应有所下降，三元前驱体市场对原料采购需求减弱，硫酸镍短期市场需求仍处弱势，建议关注盛屯矿业和华友钴业。
　　稀土&磁材：稀土方面，轻稀土氧化镨钕71.75万元/吨，较上周上涨1.41%；中重稀土氧化镝2505元/公斤，较上周持平；氧化铽14050元/公斤，较上周持平。本周稀土价格稳中上行。新的一年稀土矿指标下发，分离企业生产相对稳定，废料回收企业或将开工不足，产出难有增加，独居石和进口矿供应相对稳定，但增量有限。需求端，随着全国疫情放开，经济恢复势在必行，下游消费有望提升；建议关注华宏科技、大地熊、宁波韵升、金力永磁等。
　　工业金属：电解铝供应减少，地产需求有望复苏
　　本周LME铜、铝、铅、锌、镍、锡价格变化为2.8%、-3.4%、-2.8%、2.4%、-3.6%、1.8%；供给端，本周电解铝企业继续减复产并存，贵州限电再次升级，省内电解铝企业不同程度减产，复产继续集中于四川地区，新投产主要集中于甘肃地区。整体而言电解铝供应较上周有所减少；需求端，地产政策继续提振消费情绪。铝建议关注天山铝业、神火股份、怡球资源、南山铝业等；铜建议关注紫金矿业、金诚信。
　　金属新材料&小金属：锑锭、铀矿价格分别上涨2.0%、0.1%
　　新能源汽车带动高压连接器需求，关注连接器合金材料龙头博威合金；锰建议关注南方锰业、红星发展、湘潭电化及小金属建议关注云海金属等。