中信建投-人工智能行业：美国商务部实体清单新增36家中国企业，看好关键环节自主可控-221218

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　　产业要闻
　　【美国列36家中企为贸易黑名单，长江存储、寒武纪入列】
　　行业变化
　　人工智能芯片再受美国管制，看好AI软硬件平台国产化比例提升。2022年12月15日，美国将长江存储等公司列入出口管制清单，主要涉及人工智能芯片、半导体装备、航空航天等行业，本次出口管制将包括35家中国公司和1家长江存储的日本子公司，其中包括寒武纪公司在内的人工智能芯片研发、制造和销售公司以及中国科学院计算技术研究所等科研机构。这表明美国对于中国的“芯片围堵”仍在继续，我们认为，半导体及芯片作为未来中国人工智能和数字经济的硬件基础和算力底座，国产替代是大趋势。在中美贸易战、科技战持续深化的背景下，加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持，加速国产替代的步伐，重点看好FPGA、EDA等细分板块。其中FPGA板块有成长性、行业竞争格局也有利于国内公司，并且FPGA软硬件协同，且下游通信、工业等客户需求稳定，因此构筑了较高的壁垒，海外龙头公司毛利率、净利率都较高且稳定。看好该板块的成长性和确定性，重点推荐安路科技。EDA是半导体卡脖子最为严重的环节之一，国产化率较低，国产替代需求迫切。经过几年发展，国内EDA公司商业化能力有了大幅提升，无论是点工具布局的完整度、先进制程的使用，还是仿真速度及精确度都有了明显提升，因此在客户范围、应用领域都有新的突破。我们持续看好EDA板块的成长性，重点推荐广立微和华大九天。
　　持续关注：
　　GPU：英伟达、超威半导体、海光信息等；
　　FPGA：安路科技-U等；
　　SoC：高通、全志科技等；
　　自然语言处理：科大讯飞等；
　　计算机视觉：云从科技-UW、商汤-W、格灵深瞳-U等；
　　自动驾驶：德赛西威、中科创达、均胜电子、光庭信息；
　　智慧交通：千方科技、万集科技；
　　AI+工业：中控技术、华大九天、广立微、概伦电子等。
　　风险提示：北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期。