新华汇富-汇富快讯：香港及中國市場日報-210824

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今日焦c:洛fI(3993HKCHK$5.3)-上半年I理想，a能亦持mU，~/r格下跌橹饕LU因素企I消息/蟾婧u洛fI(3993HKCHK$5.3)-上半年I理想，a能亦持mU，~/r格下跌橹饕LU因素上半年I表F理想。

洛fI上半年盈利同比升139%至24|元人民，斡第二季，盈利按季增39%，同比升150%至14|元人民。

我J橹饕芑蒽(1)商品r格上q，(2)有效的成本控制（同比p少人民3.6|元），（3）碜IXMQ易I盏Q收益同比增L23%至3.69|元人民。

公司收入同比增L81.5%至人民848|元，Q利率提高至2.8%（FY202.1%，FY192.7%）。

a量仍有望F年度目恕

於上半年，m然K非所有a量均得@著同比增L，但我相信S著Tenke的10k目和澳洲的~金VU建已於上半年_始/I，料於第三季及第四季的a量可以逐步增加，KF全年的a出目恕

悠提振~和需求。

鹘y汽使用s50磅的~，而悠的用~量t明@大增，混合恿悠(HEV)、插式混合恿ζ(PHEV)和悠(BEV)使用s85-183磅~。

同r，迷诳沙潆池I域（>50%渺峨池）。

S著汽饣M程加快，加上清能源相P消M，我J殂~和的需求⒈３拧

A23年~和a量可增加一倍，公司投Y25.1|美元建OTFM~目，A23年竣工，可新增~20f、1.7f(目前a量s殂~21f，1.5f)，a能⒃鲩L一倍。

公司目前的交易r格19.7倍FY21E市盈率，低於3年平均的22.3倍，估值不高。

不^市鲆Ua有所A期，而^低的~/r格可能利淡投Y者的酚^A期。

我建hL投Y者H在疲re累。

(新A蟾谎芯)。