新华汇富-汇富快讯：香港及中国市场日报-211208

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今日焦點:創夢天地(1119HK–HK$6.29)–電話會議紀要企業消息/報告簡評創夢天地(1119HK–HK$6.29)–電話會議紀要上週我們與公司通了電話，並獲得了有關業務的一些更新。

參考我們2021年9月2日的紀要，公司的遊戲儲備沒有太大變化。

預計2022年共發行三款遊戲，卡拉比丘、女巫日記和永恆輪迴。

根據我們的渠道調查，現有遊戲近期表現良好。

榮耀全明星2021年11月最新版本更新後下載量猛增，月流水有望突破1億元人民幣。

這是一個驚喜，因為該公司在早前溝通中聲稱新游戲將專注於用戶增長而不是貨幣化。

預計未來幾個月將有更多營銷活動和版本更新，這將進一步推動用戶增長和貨幣化。

線下門店業務步入正軌，單店收入15-20萬元，復購率約70%。

鑑於騰訊在2021年11月28日的配售中以5.92港元認購了13,141,892股股份，期待將與騰訊（700HK–HK$463.8）在線下店業務方面進一步合作。

投資論點—由於業務調整，預計21財年將出現淨虧損。

該股票的交易價格為2.7倍EV/Rev，高於其2年平均值：1.8倍。

不過，由於公司正處於轉型期，建議投資者持續關注該股票。

其自研遊戲的表現表明其業務調整的良好開端，其線下店業務雖然尚未得到證實，但可能是其下一個增長引擎。

（戴怡寧）。