大有期货-限产预期主导下，钢矿走势分化-210730

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（以下内容从大有期货《限产预期主导下 钢矿走势分化》研报附件原文摘录）
　　钢材：我们认为，随着下半年各省份压减粗钢产量任务陆续推进，粗钢供给将较上半年有明显收缩，今年上半年房屋销售增速虽然有所下滑，但依然强劲，而反观拿地、新开工等数据则下滑明显。从地产用钢需求的角度来看，相较于去年四季度，前端新开工出现明显下行，而后端施工、竣工交付则显露较强韧性，今年下半年至2022年上半年，房地产仍处于竣工周期，对于钢材消费的驱动仍存，基建增速小幅回落，前六个月地方政府债券发放较为缓慢但陆续回升，预计下半年将有明显增加，基建投资下半年将有所回暖。因此钢材价格下半年大概率维持向好格局，操作上以逢低买入为主。 　　铁矿石：下半年，铁矿石供应将出现明显增长，不管是vale二季度的新增产能逐渐释放，还是澳洲矿山弥补上半年的供应缺口，下半年全球铁矿石供应将逐渐宽松，而国内需求下半年却面临粗钢产量平控政策压力，随着各省份陆续推进粗钢产量压减政策，钢材产量下滑将拖累国内铁矿石需求。预计8月份铁矿石价格将偏弱运行，操作上逢高做空为主。 　　风险提示：粗钢压减不及预期，旺季需求不及预期国内疫情二次爆发，原料供应受阻。