新华汇富-汇富快讯：香港及中国市场日报-211015

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今日焦點:中廣核新能源會議記要，風電業務高速增長帶動公司盈利，潛在催化劑是傳統能源業務的分拆和母公司資產注入企業消息/報告簡評中廣核新能源會議記要，風電業務高速增長帶動公司盈利，潛在催化劑是傳統能源業務的分拆和母公司資產注入公司背景：中廣核新能源是一家在燃料類型和地域方面多元化的獨立電力生產商，擁有風能、太陽能、燃氣、燃煤、燃油、水力、熱電和燃料電池發電項目組合。

事件：中廣核新能源（1811.HK-HK$6.43）近期公佈中期業績，我們與管理層舉行會議以收集更多信息。

風電業務高速增長帶動公司盈利我們預計中廣核新能源2H21將增加約600兆瓦裝機量（風能570兆瓦和太陽能30兆瓦）。

儘管該公司的指引非常保守（年增長率為20%），但我們持樂觀態度。

除了裝機量增加外，該公司重申了其在挑選項目時對兩位數回報的要求。

潛在催化劑是傳統能源業務的分拆和母公司資產注入在中廣核集團的支持下，公司擁有充足的財務和項目資源。

作為專注於可持續能源的實體，中廣核新能源以合理估值剝離其燃煤和燃氣電廠（韓國）的可能性很大。

分拆將為公司提供額外資金，以加強公司對風能業務和太陽能的投資。

中廣核集團也有可能將其清潔能源資產注入該公司，成為股價催化劑。

投資建議當前能源結構要全面轉型，任重而道遠。

在碳中和趨勢下，我們喜歡風能和太陽能。

我們相信，可再生能源公司在中長期將擁有巨大的成長空間。

不過，中廣核新能源目前的市盈率TTM為16.1x，我們建議投資者謹慎。

（新華滙富研究）。