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华安证券-晨会集萃-200826

上传日期:2020-08-27 09:30:59 / 研报作者:张天 / 分享者:1005672
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1.行业观点【通信/张天】《光迅科技中报点评:中报表现超预期,综合实力助力盈利能力再提升》受益于业界最华安证券广泛的端到端光通信产品线和整体解决方案,公司享受5G建设和云计算发展带来的行业高景气,收入增长空间已打开。

同时得益于产品晨会集萃 结构向高端升级及芯片自给能力的提升,未来毛利率有持续改善空间。

我们认为公司短期业绩高增长趋势确定,长期华安证券看具有更强的抵御激烈竞争的成本控制能力。

我们将2020-2022收入预测由60.3/68.5/75.9亿元调整为61.0/68.8/74.3亿元,归母净利润由4.4/5.7/6.8调整为5.3/6.7/7.7亿元,对应2020-2022EPS为0.79/0.99/1.13,当前股价对应市盈率为41/32/28,上调评级至“买入”2.财经要闻【央行开展2000亿元7天期逆回购操作,净回笼1000亿元】【深交所召开发行上市审核工作座谈会,全力推进创业板注册制高质量运行】【农业晨会集萃 农村部:完全有信心、有能力确保谷物基本自给、口粮绝对安全】3.华安证券近期研究报告摘要。

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