新华汇富-汇富快讯-200828

《新华汇富-汇富快讯-200828(6页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《新华汇富-汇富快讯-200828(6页).pdf(6页精品完整版)》请在悟空智库报告文库上搜索。
今日焦c:中件H(354HK-HK$5.65)2020年上半年I符合A期,智能I赵鏊牌I消息/蟾婧新华汇富u中件H(354HK-HK$5.65-L}C目r=HK$6.45)2020年上半年I符合A期,智能I赵鏊2020年上半年I符合A期,毛利率因疫情受弘智能服眨管理,大和解放)表F牛同比增L_34.2%(Ρ19年25%),卓收入20.3%(Ρ19年妆16.7%)。 我估I彰利率^高汇富快讯,s35%,Ρ鹘y外包I25~27%。 m然管理优露20年第一季度收入下跌s30%,但新华汇富公司迅速m上f作的新工作模式,K在20年上半年整w恢偷9.4%增L(Ρ19年上半年15%)。 毛利率收s是因橐咔е马目交付汇富快讯延t。 我相信公司的毛利率在20年下半年恢偷31%(c新华汇富19年下半年持平),由全面凸ぜ拜^高毛利率的智能I湛焖僭鲩L印 eO拓展其他大客粢缘窒A榻o鹘yI淼牟淮_汇富快讯定性,智能I漳嗽2020/21年_30/50|人民攀杖肴A樨I公司s50%的I收,美制裁聿淮_定性和LU。 管如此,管理酉嘈湃A樵邙蒙OS,Hi服新华汇富掌骷案咚斓难邪l投入可以抵消手CI站可能的研l收s。 汇富快讯Aeo他x唯有持m投入研l以本地化系y,可能橹熊H硇骂I域的C。 管理又赋碜云渌大新华汇富客羧缙桨玻阿里巴巴,v等的收入S持了超^30%的同比增L。 公司目耸窃诔A橐酝獾钠渌前十大客羰杖虢猿^1|美元(19年碜赃@些大客艨收入_s25.6|人民牛IDC,公司是中第三大的立管理服展商,中H受惠於诺碾w移汇富快讯及大建O需求。 公司新华汇富目耸2020/21年智能I帐杖脒_30/50|人民牛相於50%/67%同比增L。 S持L},目r提升到汇富快讯HK$6.45,L拥15倍2021年市盈率-我{整公司2020-22年盈利Ay至8.72/10.37/12.5|人民拧 我相信公司eO拓展其他大客簦加上智能I崭咚僭鲩L可以降低公司的客艏中性LUK新华汇富碇毓C。 我汇富快讯的新目rHK$6.45是基於2021年15倍市盈率,有14%上升空g。 L新华汇富U:AI障禄差^A期。 (汇富快讯卓非)。