兴业证券-兴证期权水晶球预测日报：市场情绪转向偏谨慎-210416

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市场回顾：上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率的边际变化、最近一日波动率风险溢价的边际变化、波动率价差与期货基差回归后的残差因子指标表现乐观，最近三日波动率风险溢价及其边际变化、波动率期限结构和认购认沽期权成交比率的边际变化指标表现中性，认购期权隐含波动率斜率、认购认沽期权成交比率指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。

从标的日内走势来看，全天呈震荡上行走势，最终标的上涨0.44%，50指数上涨0.48%，标的走势符合水晶球指数的预期。

短期预判：截止到周五市场收盘，兴证期权水晶球择时指数转向3分（情绪偏谨慎），期权市场数据表明波动率价差与期货基差回归后的残差因子指标表现乐观，最近三日波动率风险溢价及其边际变化、波动率期限结构和认购认沽期权成交比率的边际变化指标表现中性，认购期权隐含波动率斜率及其边际变化、最近一日波动率风险溢价的边际变化、认购认沽期权成交比率指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。