新华汇富-汇富快讯：香港及中國市場日報-210608

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今日焦c:|教育(9616HKCHK$6.72)Ch企I消息/蟾婧u|教育(9616HKCHK$6.72)Ch我c|教育(9616HKCHK$6.72)e行了h。

|教育是I先的IT和t技g教育服仗峁┥蹋在大B、成都和佛山有三所本科大WK提供高等教育和持m教育服铡

在背靠中I先的IT和件工程服丈|集F，|教育是a教融合最成功的案例之一。

其pYa模式向其他公k/民k本科和教院校鞑テ|教育a品和服铡

重c:三所大W在校W生人翟20年_39,242，管理宇A今年⒃鲩L10%以上，目嗽谌年冗_到50,000以上（L期可_58,000人）。

新生的WM目耸敲赡暝黾蛹s人民4,000，大B、成都和佛山W校的20/21W年本科n程的平均WM槿嗣26K/15.5K/31K，而F有在校生的平均WM槿嗣21,279元。

成都W校自上W年起@准提高WM，管理幽耸WM提高到c大BW校相同的水平。

教育Y源c底止-A今年的收入增L⒈３挚焖僭鲩L（估40%+）。

51所公kW校和18所民kW校（20年新增12所W校）目前已加入，ms率接近100%。

公司在8省市O有12交付中心以承接企I件的外包危2020年椭15,838名W生@得行I的鸾。

市鲱A期FY21/22E核心盈利s人民2.62|/3.34|元，同比增L15.8%/27.8%但^公司指引的25%+低。

6月1日，|教育宣布收大B|睿新科技l展19.18%股啵目斯司因此成|教育的全Y子公司。

少嘁娴拇蠓p少（2019/20年子利s20%/29%）⒊|的另一盈利增L催化。

公司目前FY21/22E市盈率s14.4/11.2倍（市鲱A期）。

我J槭鋈缘凸榔漭pYa模式的力，加上其率（三所W校25%）在未磙D椤I利性W校”r可能下降，Ρ却蟛糠萃行目前率接近0%）。

（R逸安）。