中信建投-通信行业：中国移动交换机路由器集采落地，SpaceX拟为飞机提供互联网服务-210614

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行情回顾上周，通信板块涨幅居前，通信（申万）指数跑赢电子、传媒指数，跑输计算机指数，上涨1.75%，跑赢沪深300指数2.84pct。

产业要闻【IDC：欧洲物联网市场今年将达2020亿美元】【SpaceX星链网络计划为飞机提供互联网服务】【诺基亚贝尔5G产品全线就绪，充分满足中国市场要求】投资建议市场近期对通信行业关注度有所提升。

一是关注5G招标，目前来看，预计今年启动的5G招标价格有望平稳，今年的新增5G基站建设量有望略高于去年，这将有利于主设备商提升毛利率，虽然700M招标有所延期，但预计中国供应商份额有望较高。

二是市场认为美国的限制将影响华为设备的正常供货，对此市场关心对其的替代供应商。

我们认为，华为确实面临诸多困难，对于同行而言确实带来份额提升空间。

不仅如此，市场竞争有望更为理性化，龙头带来的价格压力将明显降低。

我们建议关注：一是物联网，包括智能控制器、物联网模组及物联网应用；二是企业数字化转型产业链，包括统一通信与云计算等；三是电信运营商等。

推荐组合本周推荐：和而泰、亿联网络、星网锐捷、移远通信、广和通。

持续关注：智能控制器（和而泰、振邦智能、朗科智能、朗特智能、贝仕达克等）；电信运营商（中国移动、中国联通等）；物联网/车联网/工业互联网（移远通信、广和通、工业富联、威胜信息、鸿泉物联、捷顺科技、移为通信、美格智能）；军工通信与卫星（上海瀚讯、海格通信、和而泰、华测导航等）；云计算基础设施（星网锐捷、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技、奥飞数据、宝信软件、数据港、英维克、科华数据等）；云通信及专网（亿联网络、会畅通讯、梦网科技等）；海底电缆（东方电缆、亨通光电等）。

风险提示：国际环境变化；疫情超预期；投资不及预期等。