光大证券-晨会速递-230309

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（以下内容从光大证券《晨会速递》研报附件原文摘录）
　　分析师点评 　　行业研究 　　【通信】聚焦网络应用，掘金数字基建——通信行业2023年春季投资策略PPT(买入) 　　继续看好通信及数字基建主题性行情。1、运营商：23年运营商资本开支有望进入下行周期，利润释放空间进一步加大，B端业务发力持续贡献业绩，我们重点看好运营商投资价值。2、IDC：行业已经历了2年调整，相关公司估值已跌至历史低位水平，展望23年，我们认为行业出清进程有望进入尾声，数字基建、“东数西算”拉动下，板块有望获得主题性行情机会。 　　【银行】2月信贷社融数据前瞻——流动性观察第89期(买入) 　　对于即将2月份公布的信贷社融数据及后续可持续性问题，我们认为：1、预计2月份新增人民币贷款1.5-1.6万亿。2、机构分化态势延续。3、信贷高增一定程度上依赖于低息贷款环境。4、信贷投放总量与节奏调节必要性上升。5、预计2月份新增社融规模维持在2.5-2.6万亿。 　　【汽车】新能源渗透率再破30%，扩大消费是行业主旋律——汽车和汽车零部件行业2023年2月乘联会数据跟踪报告(买入) 　　2月乘联会数据披露，零售端方面乘用车同比+10%至149万辆，新能源乘用车同比+61%至44万辆（渗透率32%）。下沉市场或将成为新能源汽车消费核心增长动力，预计全年政策支持方向更多以扶持新能源汽车下乡、推进充电设施完善，叠加地方补贴政策支持为主。推荐标的方面，整车推荐比亚迪，建议关注理想汽车、赛力斯。零部件推荐福耀玻璃、建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。公司研究 　　【银行】客群基础持续做大，盈利增速维持高位——平安银行（000001.SZ）2022年年报点评(买入) 　　2022年平安银行营收、归母净利润同比增速分别为6.2%、25.3%，盈利增速维持高位，规模扩张、非息、拨备为主要正贡献项。“疫后复苏”逻辑下，公司零售信贷投放能力有望显著增强，资本市场回暖也有助于财富管理相关代销收入提升。维持2023-24年EPS预测为2.88/3.46元，新增2025年EPS预测为4.10元。维持“买入”评级。 　　【基础化工】LNG主业稳健发展22年业绩高增，“一主两翼”业务格局打开成长空间——九丰能源（605090.SH）22年年报点评(买入) 　　盈利预测、估值与评级：公司“上陆地、到终端、出华南”战略不断推进，清洁能源业务积极稳健发展，依托产业链优势发展能源服务与特种气体业务，培育新业绩增长点，未来发展动能强劲。因此我们维持公司2023-2024年盈利预测，新增2025年盈利预测。预计公司2023-2025年的归母净利润分别为12.57、15.18、18.03亿元，折算EPS分别为2.01、2.43、2.88元/股，维持“买入”评级。风险提示：原材料及产品价格波动，下游需求不及预期，产能建设风险，研发风险，新产品市场拓展不及预期。 　　【钢铁】双碳政策预期升温将提升公司中长期投资价值——方大炭素（600516.SH）2022年度业绩快报点评(买入) 　　公司积极调解产品结构，增大炭砖产量，我们上调公司2022年业绩预测10.86%至8.94亿元，维持公司2023-2024年盈利预测不变为11.23、15.31亿元，当前“双碳”政策预期再度升温，将提升公司中长期投资价值，且公司作为行业龙头兼具炭素新材料业务，为未来发展提供新动能，后续盈利有望持续回升，故维持公司“买入”评级。 　　【建材】新增产能释放助力收入高增，盈利能力边际向好——东宏股份（603856.SH）2022年年报点评(买入) 　　2022年东宏股份产销量大幅增长，带动公司收入保持较快增长，部分产品品类收入增长接近翻倍。22Q4公司毛利率环比已出现明显改善，原材料成本波动对公司盈利能力压制有望阶段性解除。展望2023年，宏观复苏预期下，公司或将保持较快增长。现价对应2023年动态市盈率8x，维持“买入”评级。