新华汇富-创梦天地-1119.HK-新游戏“小动物之星”旗开得胜-210707

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创梦天地于2021年5月13日推出了自主研发的“小动物之星”，当日在AppStore的免费游戏榜中下载量排名第二。

到目前为止，它已经吸引了超过200万的注册用户，客户留存率大概在50-60%。

公司在游戏上线后进一步推广和增加游戏运营。

例如，公司在6月邀请了斗鱼平台上的4位游戏主播进行小动物之星的游戏直播。

公司还通过短视频平台投放广告以吸引新用户。

在版本第一次重大更新后，小动物之星重回AppStore免费游戏排行榜第6位，彰显其在游戏开发和运营方面的实力。

目前，小动物之星在TapTap平台上的评分为8.7，我们预计21年下半年将有更多的促销活动和版本更新，以进一步提升DAU。

虽然小动物之星的发布旗开得胜，但我们预计21财年新游戏的收入贡献有限。

根据我们与公司的交流，该游戏目前专注于用户增长，而商业化计划将在2022年进行。

我们预计公司21/22财年的总收入同比增速将放缓至13%/10%，新游戏的贡献有限，约20款旧游戏将被淘汰。

投资要点我们维持FY21/22收入36.244亿元/39.694亿元的预测，并基于14倍21财年预测市盈率将其公允价值上调至5.5港元，以反映自研游戏更好的前景。