渤海证券-公募基金月报：中小盘风格基金反弹显著，下月行业看好食品饮料与建材-220530

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公募基金市场概况：本月，偏股型基金月净值平均上涨2.3%，正收益占比73.1%；偏债型基金上涨0.8%，正收益占比90.4%；纯债型基金平均上涨0.5%，正收益占比99.3%；QDII基金平均下跌1.5%，正收益占比28.8%；FOF基金上涨0.8%，正收益占比90.2%；商品型基金平均下跌0.4%，正收益占比17.4%。

基金规模指数方面，大盘、中盘、小盘基金集体反弹，其中大盘基金平均上涨0.51%，中盘基金平均上涨2.03%，小盘基金平均上涨1.43%；从基金风格指数来看，各类风格均有所上涨，中盘风格型基金与小盘风格型基金上涨最多，分别上涨5.14%和4.22%，价值风格型基金和大盘风格型基金上涨较少，分别上涨1.03%和1.76%。

通过统计上月不同规模偏股型公募基金收益情况，可以看出，涨幅较大的种类为5000万-1亿的迷你型基金，平均上涨2.5%，正收益占比71.4%。

涨幅最小的为100亿以上的超大型基金，平均上涨2.2%，正收益占比68.0%。

ETF市场概况：ETF方面，近一月发行了3支ETF基金，ETF基金数目达到690支。

ETF份额增加168亿份，较上月增加1.34%；总规模为14009亿元；日均成交额减少了26.71%。

份额增加最大的行业为医药，份额增加最大的指数为恒生科技。

个券层面，在日均成交活跃的标的中，汽车ETF、光伏ETF、稀土ETF、光伏50ETF、稀有金属ETF本月涨幅居前，上涨16.7%-11.2%；银行ETF、消费50ETF、医疗ETF、生物科技ETF、房地产ETF跌幅居前，本月下跌3.7%-4.9%；资金流向方面，资金净流入前五名标的为医药卫生ETF、房地产ETF、养殖ETF、家电ETF基金、酒ETF；资金净流出前五名标的为沪深300ETF、中证500ETF、上证50ETF、创业板ETF易方达、创业板50ETF。

模型运行情况：本月风险平价模型上涨0.7%，风险预算模型上涨0.8%。

5月模型看好行业为食品饮料、农林牧渔、建筑建材。

5月推荐标的为食品饮料ETF（515170.SH），养殖ETF（159865.SZ），建材ETF（159745.SZ）。

半年度推荐基金池本月上涨2.3%，微幅跑赢市场均值。

风险提示：市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。