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新华汇富-汇富快讯:香港及中国市场日报-210722

上传日期:2021-07-22 13:31:21 / 研报作者:盧逸安王玨戴怡寧 / 分享者:1005686
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今日焦c:鄣m(286HKCHK$1.26)CP注其地}u的商I模式企I消息/蟾婧u鄣m(286HKCHK$1.26)CP注其地}u的商I模式鄣m目前主要在深圳(市子新:30%+)、北京和成都等地提供高端的一站式月子服铡

管目前宏^消Mh境有所p度嗣Ξa後o理的重性日u提高及市鋈蕴兜B透率A段(中/一城市s5%/10%vs台60%+),我看好行I增LKA未年中高端市龅难}合年增L率s24%。

展望未恚⒓铀UK利用品牌葸M入佛山、杭州、K州、南京、上海和V州等更多一二城市。

管理宇A,通^pYa模式碜赓U合符其实鏊年的房g盗⒃鲩L30%-40%。

在假O下,他AY本支出@著下降(~33%-50%)。

由於行I具有消Ml率低和用成本高的特c,我J鄣m在各地^的u和良好的口碑⒅С治淼脑鲩LKM一步U大其在高端市龅念I先地位。

公司目前的交易r格31.5x/16.2xFY21/22E市盈率,估值^高,但一旦其地}u的^域U模式得到C,我J楣居羞M一步被重估的力。

(R逸安)。

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