中信证券-ETF市场月报（2023年2月）：宽基ETF资金净流出，两融交易热度回升-230306

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　　2023年2月ETF增加6只至767只，规模下降1261亿元至16336亿元，其中A股ETF共582只，规模下降619亿元至10896亿元。2月A股主流宽基指数跌多涨少，小盘指数表现相对占优。ETF两融交易热度出现回升，日均融资买入额42亿元，环比上升18%，日均融券卖出额8亿元，环比上升42%。2月共8只ETF成立，新增规模约97亿元。产品发行及行业动态方面，3只增强策略ETF正式成立，首只白酒ETF——易方达(香港)中证白酒指数ETF在港交所上市。
　　▍ ETF市场概况：1）2023年2月，沪深两市已成立的ETF数目增加6只至767只，规模下降1261亿元至16336亿元。其中A股ETF数量相较于上月末增加7只至582只，规模下降619亿元至10896亿元，2月全市场ETF日均成交1067亿元，较1月下降8%。2）货币型ETF（-484亿元）、沪港深股票型ETF（-100亿元）、海外股票ETF（-51亿元）、债券型ETF（-4亿元）和商品型ETF（-4亿元）规模均有所下降。3）A股宽基ETF规模下降656亿元（-11%），A股行业&主题的规模增加45亿元（+1%）。
　　▍ ETF行情绩效：1）2月A股主流宽基指数跌多涨少。国证2000和中证1000指数涨幅领先，科创创业50和创业板指跌幅靠前。2）中信一级行业指数中22个行业上涨，8个行业下跌，通信（+8%）、轻工制造（+6%）、纺织服装（+6%）涨幅位列前三，电力设备及新能源（-5%）、银行（-4%）和有色金属（-3%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，动漫游戏（+8%）、大数据（+7%）、人工智能（+7%）板块涨幅居前，新能源车（-8%）、环保（-7%）、稀有金属（-5%）等板块表现较差。
　　▍ ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，2023年2月A股ETF资金整体净流出501亿元。细分来看，A股宽基ETF资金净流出明显，净赎回额为562亿元，A股行业&主题ETF资金净流入73亿元。其他大类资产ETF申赎情况：货币型ETF（+92亿元）、沪港深股票型ETF（+29亿元）和海外股票型ETF（+4亿元）出现资金净流入，债券型ETF（-5亿元）和商品型ETF（-1亿元）则被净赎回。2）A股主题&行业，最受资金热捧的方向为半导体和新能源车板块，资金净流出最多的板块为必选消费和传媒板块。3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，华夏上证科创板50ETF净流入最多为27亿元，其次为易方达创业板ETF，净流入26亿元。南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF本月资金净流出最多。
　　▍ ETF融资融券：1）截至2月28日，共227只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计12010亿元。2）2月日均融资买入额42亿元，环比上升18%，日均融券卖出额8亿元，环比上升42%。3）2月ETF两融交易热度出现总体回升。4）海富通中证短融ETF月度融资买入额最高，达80亿元；南方中证500ETF月度融券卖出额最高，达39亿元。
　　▍ ETF产品发行：1）2月共8只ETF成立，新产品成立带来新增规模约97亿元。从募集规模来看，工银瑞信中证稀有金属主题ETF和嘉实中证疫苗与生物技术ETF募集规模较高，均超18亿元，居2月前两位；另外2月还有1只中证1000和2只中证500增强策略ETF成立，其中国泰中证1000增强策略ETF募集规模达15亿元。2）截至2月28日，2月共新增成立3只增强策略ETF，至此第二批13只增强型ETF中已有11只正式成立。3）2月16日，首只白酒ETF——易方达(香港)中证白酒指数ETF在港交所上市。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现。