国海证券-券商金股跟踪月报（2023年1月）：12月小盘成长风格回撤明显，成长股策略表现不佳-230106

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　　投资要点：
　　1月券商覆盖金股中，最新首次覆盖金股个数为52只，最新券商金股去重个数为322只。根据中信一级行业分布，首次覆盖券商金股在机械、电子、电力设备及新能源、计算机、医药分布排名前五。本月覆盖首次覆盖券商金股增强策略组合的10只股票分别为盟科药业-U、怡和嘉业、铂力特、海优新材、浙数文化、华宝新能、岳阳兴长、明阳电路、骄成超声和中国稀土。
　　12月，券商金股成长确定性提升策略绝对收益-4.93%，相对整体首次覆盖券商金股超额收益0.11%、相对中证800超额收益-2.81%。从2018年起，策略组合的累计收益相对整体首次覆盖金股组合和中证800指数超额收益显著，从年化收益表现上看，增强策略取得不错的收益表现，相对于中证800指数年化超额收益在46.77%，信息比为1.85。
　　券商金股成长确定性提升投资策略由三个子策略递进复合构建。从上月收益表现上看，三个子策略组合相对中证800指数超额收益分别为-1.12%、0.07%和0.07%；从2018年起，三个子策略组合相对中证800指数超额收益分别为43.69%、49.02%、53.31%。
　　风险提示：若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告中相关数据仅供参考；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。市场存在一定的波动性风险。