中信证券-ETF市场月报（2022年11月）：多只增强型ETF成立，北证50指数基金首发-221215

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　　2022年11月ETF增加4只至750只，规模增加963亿元至16516亿元，其中A股ETF共564只，规模增加1018亿元至10246亿元。11月A股主流宽基指数出现上涨，大盘指数相对占优。A股宽基ETF资金净申购靠前，大盘和中小盘分别获净申购239亿、72亿元。11月共11只ETF成立，新增规模约101亿元。产品方面，首批8家基金公司上报的北证50指数基金获批发行，多只增强型ETF完成募集，部分产品募集份额超10亿。海外方面，美国ETF市场获得641亿美元资金流入，ETF总规模上升2609亿美元至6.63万亿美元。
　　▍ ETF市场概况：1）2022年11月，沪深两市已成立的ETF数目增加4只至750只，规模增加963亿元至16516亿元。其中A股ETF数量相较于上月末增加3只至564只，规模增加1018亿元至10246亿元，11月全市场ETF日均成交1271亿元，较10月上升16%。2）沪港深股票型ETF（+268亿元）、海外股票ETF（+143亿元）和商品型ETF（+1亿元）规模出现上升，货币型ETF（-346亿元）和债券型ETF（-122亿元）规模有所下降。3）A股宽基和A股行业&主题ETF规模分别增加696亿元和297亿元。
　　▍ ETF行情绩效：1）11月A股主流宽基指数出现上涨，上证50和中证180指数涨幅领先，科创50指数跌幅靠前。2）中信一级行业指数中28个行业上涨，2个行业下跌。房地产（+26%）、建材（+19%）、消费者服务（+19%）涨幅位列前三，国防军工（-6%）和计算机（-2%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，房地产（+27%）、非银金融（+16%）、旅游（+16%）板块表现较好，国防军工（-7%）、软件（-3%）、光伏（-2%）等板块跌幅靠前。
　　▍ ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，2022年11月A股ETF资金整体净流入298亿元。细分来看，A股宽基ETF资金净流入312亿元，A股行业&主题ETF资金净流出11亿元。其他大类资产中，海外股票型ETF（+5亿元）为净申购，货币型ETF（-347亿元）、债券型ETF（-119亿元）、沪港深股票型ETF（-16亿元）和商品型ETF（-4亿元）为净赎回。2）A股主题&行业，最受资金热捧的方向为半导体和新能源车板块，资金净流出最多的板块为证券、酒和银行。3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，南方中证500ETF净流入最多为126亿元，其次为华夏上证科创板50ETF，净流入96亿元。海富通中证短融ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF本月资金净流出最多。
　　▍ ETF融资融券：1）截至11月30日，共206只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计11275亿元。2）10月日均融资买入额44亿元，环比上升3.15%；日均融券卖出额6亿元，环比下降11%。3）11月ETF融券交易热度出现回落。4）1海富通中证短融ETF日均融资买入额最高，达91亿元；南方中证500ETF日均融券卖出额最高，达26亿元。
　　▍ ETF产品动态：1）11月共有11只ETF成立，新产品成立带来新增规模约101亿元。两只新成立的中证100ETF共募集近30亿元，其中富国中证100ETF募集规模达25亿元，为11月最高；另外11月有中证1000和创业板共4只指数增强ETF成立。2）11月25日，证监会宣布首批8只北证50指数基金获批发行。3）截至11月30日，第二批增强策略ETF已有7只正式发行，另有6只处于等待发行状态。
　　▍美国ETF市场：11月美国ETF市场获得641亿美元资金流入，ETF总规模上升2609亿美元至6.63万亿美元。11月美国市场35只ETF上市，Innovator旗下的主动管理型ETF募集规模最大为3亿美元，Blackrock、Dimensional Holdings和德意志资管（DWS）本月分别推出多只ESG主题ETF。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现。