招商证券-2022年12月指数成份股调整预测：指数成份股调整的事件效应跟踪及最新预测-221103

《招商证券-2022年12月指数成份股调整预测：指数成份股调整的事件效应跟踪及最新预测-221103（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《招商证券-2022年12月指数成份股调整预测：指数成份股调整的事件效应跟踪及最新预测-221103（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　预计在本月下旬，中证指数公司将会对以沪深300和中证500为代表的指数样本股进行重新审核，并公告其根据指数编制方案进行的样本股调整。调整结果将于12月12日正式生效。
　　在之前我们的报告《指数成分股调整的事件效应及增强策略——基于机器学习的视角》中，我们梳理了指数成份股调整的详细规则和方法，并在机器学习视角下试图估计出相关样本股受到的事件冲击影响。本次报告将对之前提出的机器学习选股方法进行样本外的效果跟踪，并对2022年12月的指数样本股调整做出预测。
　　根据最近几期成份股调整事件下相应个股表现的统计，我们发现指数成份股调整依旧会对个股形成纳入效应。在公告日后的一段时间内，纳入股票仍能够获得显著的超额收益。并且，基于随机森林的选股方法在样本外仍能有效识别股票在指数成份股调整事件中的被影响程度。
　　中证指数公司将根据定期调整规则对市场上的股票进行筛选，选取出符合条件的样本股替换出根据规则应当被剔除指数的股票。中证指数公司在2021年12月发布了最新的编制方案，其最大变化是对将创业板股票入选指数样本空间的限制由上市三年改为上市一年。
　　在2022年6月的指数样本调整预测中，我们对沪深300的调整预测命中21只（完整名单共28只），对中证500的调整预测命中44只（完整名单共50只）。
　　根据最新的编制方案，我们对2022年12月指数样本股调整的结果进行了相应的预测：中油资本、振华科技、纳思达等18只个股将被纳入沪深300指数；中国长城、川能动力、远兴能源等50只个股将被纳入中证500指数。
　　风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险，不构成任何投资建议。