中信证券-网下打新统计月报（2022年11月）：10月打新收益维持低位，2~5亿A类账户约0.11%~0.17%-221101

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　　2022年10月新股发行节奏放缓，发行数量20只，发行规模242亿。“双创板”询价账户数量显著下降，中签率有所上升。“双创板”新股破发率下降至40%，科创板新股首日涨幅有所回暖。打新收益小幅回暖、但仍处于低位，对于2~5亿A类账户，9月打新收益约0.11%~0.17%。三元配置基金精选池业绩稳健，基期以来年化收益6.8%，夏普比率1.1，年化超额收益约4.2%。
　　▍发行规模环比下降57%：2022年10月新股发行数量20只，发行规模242亿。发行数量环比下降44%，发行规模环比下降57%。分板块来看，主板、科创板、创业板的发行规模分别为40亿、150亿、52亿。
　　▍询价账户数量显著下降：2022年10月，参与主板、科创板、创业板初步询价的账户数量的中位数分别为12651个、8632个、8392个，环比变动率分别为-4.3%、-9.6%、-6.7%。
　　▍ “双创板”报价入围率约70%~75%：从中枢水平来看，2022年10月主板、科创板、创业板的报价入围率分别为99.3%、72.2%、68.4%。
　　▍ “双创板”中签率环比上升：以A类账户为例，2022年10月主板、科创板、创业板中签率中枢分别为0.016%、0.047%、0.046%。
　　▍ “双创板”新股破发率下降至40%：“询价新规”初期（21年10月），新股破发率较高，此后破发现象有所缓解；3月、4月破发率再次显著提升，5月、6月新股均未破发；7月新股破发率约35%，8月下降至16%，9月显著回升至55%，10月下降至40%。
　　▍主板开板涨幅显著下滑，科创板首日涨幅有所回暖：2022年10月，主板、科创板、创业板的新股涨幅中枢（具体定义，请参见正文）分别为39.3%、24.8%、5.9%。
　　▍ 10月打新收益有所回暖，但仍处于低位：我们通过模型跟踪测算，结果如下，2022年10月，2~5亿A类账户约0.11%~0.17%；2~5亿B类账户约0.09%~0.14%；2~5亿C类账户约0.08%~0.12%。
　　▍三元配置基金精选池的长期业绩表现稳健：2020年1月23日至2022年10月31日期间，三元配置基金精选池年化收益6.8%，夏普比率1.1；相对于股债25/75组合，年化超额收益约4.2%。精选池最新成分列表详见报告正文。
　　▍风险因素：1）相关制度设计进行再调整；2）新股发行节奏、网下参与者数量及结构、新股上市后表现等与历史情况、情景假设情况出现较大偏差；3）基金规模大幅波动；4）部分统计分析基于“询价新规”修订后发行的新股，截至目前样本数量较少，可能存在样本代表性不足等问题。