招商证券-事件驱动策略周报：否极泰来，“反转”类事件表现抢眼-221018

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　　事件驱动策略是指对事件进行深入的分析和挖掘，通过充分把握交易时机获取超额收益的交易策略。不同事件对股票市场造成的冲击的幅度和持续时间不尽相同；即使是同一个事件，随着时间的推移，其发生的频率、有效性也在不断的发生变化，因此对于事件驱动策略进行持续的跟踪是十分必要的。为了方便投资者对事件驱动策略效果进行跟踪，招商证券定量与基金评价团队推出事件驱动策略系列报告，敬请关注！
　　截止目前，2022年发布业绩扭亏的公司数要少于2021年同期水平，特别是一季报阶段。该事件今年在事件发生当天以及事件后3天，公司股价平均能获得较为显著的绝对收益和超额收益。在接下来一段时间上市公司将陆陆续续发布三季度业绩预告，值得投资者关注。
　　上周（2022/10/08-2022/10/14）共有13家上市公司公布了业绩扭亏的公告。该事件驱动策略表现持续突出。公告日当天平均绝对收益3.58%，平均超额收益3.11%。
　　截止目前，2022年发生定增破发事件的数量要明显多于2021年同期水平，特别是今年4、5月份。近期市场短期回调，定增破发事件数量有所提升。该事件自今年6月以来在事件发生当天以及事件后3天，公司股价平均能获得较为显著的绝对收益和超额收益。
　　上周（2022/10/08-2022/10/14）共有12家上市公司股价跌破定增价格的90%。定增破发后3日平均绝对收益6.35%，平均超额收益2.36%。
　　风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。