平安证券-绿色能源与前瞻性产业周报2022年第33期总第42期：能源“双碳”标准化提升助力能源转型-221017

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　　绿色经济与金融：《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》印发
　　事件：10月9日，为充分发挥标准推动能源绿色低碳转型的技术支撑和引领性作用，国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》，进一步提升能源标准化水平，明确了大力推进非化石能源标准化、加强新型电力系统标准体系建设、加快完善新型储能技术标准、加快完善氢能技术标准、进一步提升能效相关标准、健全完善能源产业链碳减排标准六项重点任务。
　　点评：1）在发电的过程中，新能源碳排放较少甚至为零。但在新能源设备的生产过程中，排放量却很大。因此，需关注整体能源产业链，相关标准对于建立绿色低碳的供应链至关重要。2）总体而言，《计划》从供给、需求及技术三方面优化能源体系标准，主要聚焦于通过制定行业及技术标准，推动可再生能源建设的规范化，避免盲目上量、建设水平不达标等情况的出现，同时尽可能减少化石能源所导致的排放及污染问题，并规范电力市场运行。
　　新能源：美国停征东南亚四国进口太阳能组件“双反”关税
　　事件：10月14日，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。美国商务部正在进行反补贴调查，以确定使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南完工并出口到美国的太阳能电池（无论是否组装成组件）是否规避了对来自中国的太阳能电池和组件的关税令。
　　点评：1）由于本土光伏企业大面积停滞，美国6月即已宣布对从东南亚四国进口的光伏组件给予24个月的关税豁免，此次最终确定了实施总统公告10414的拟议法规（最终规则），免除对东南亚进口的电池及组件的反规避或反倾销关税，并新增适用范围；2）虽然美国在支持本土制造产能，但目前需求还是严重依赖海外进口。在进口来源中，尽管来自中国的仅占比不到5%，却有超过80%的产品来自中国光伏企业设在东南亚的工厂，因此停征东南亚四国进口太阳能组件“双反”关税利于在东南亚有产能的中国光伏企业发展。
　　风险提示
　　宏观经济超预期下滑
　　若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。
　　疫情反复致经济复苏放缓
　　病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。
　　市场供应大幅增长
　　受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。
　　通胀抑制后续投资
　　全球通胀高企，上游原材料价格飙升导致新增装机受限，对相关公司利润形成影响。
　　风电、光伏行业需求不及预期
　　需关注风电、光伏行业需求不及预期的风险。