中信证券-ETF市场月报（2022年9月）：资金逆市流入A股ETF，北证50指数发布-221012

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　　2022年9月ETF增加8只至742只，规模减少357亿元至15321亿元，其中A股ETF共558只，规模减少56亿元。9月A股主流宽基指数普遍回调，煤炭行业录得正收益。A股ETF获资金逆市流入，宽基ETF获净申购483亿，行业&主题ETF获净申购150亿元。ETF融券交易热度回落，日均融券卖出额环比下降14%。9月共10只ETF成立，新增规模约120亿元，银华沪深300成长ETF募集规模近60亿元，科创板新材料与芯片ETF顺利发行。北交所和中证指数发布北证50指数。海外方面，美国ETF规模降低至6万亿元，较去年末下降超过1万亿美元，美国市场本月上市2只备兑ETF及多只个股杠杆ETF。
　　▍ ETF市场概况：1）2022年9月，沪深两市已成立的ETF数目增加8只至742只，规模减少357亿元至15321亿元。其中A股ETF数量相较于上月末增加6只至558只，规模减少56亿元至9174亿元，全市场ETF9月日均成交920亿元，较2022年8月下降2%。2）9月货币ETF（-133亿元）、沪港深股票型（-87亿元）、海外股票型ETF（-72亿元）、债券型ETF（-9亿元）、商品ETF（-1亿元）规模均有所下降。3）A股宽基ETF规模增加144亿元（+3%），A股行业&主题ETF规模下降203亿元。
　　▍ ETF行情绩效：1）9月A股主流宽基指数出现回调，上证50、上证指数跌幅较小，创业板综、创业板指的跌幅靠前。2）中信一级行业指数中仅煤炭行业（+2%）上涨，其余29个行业下跌，传媒（-14%）、综合金融（-13%）和电子（-13%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，除煤炭（+2%）外，其余板块均录得负收益率，动漫游戏（-15%）、5G（-15%）、传媒（-13%）等板块跌幅靠前。
　　▍ ETF申购赎回：1）从大类资产ETF的申赎情况看，9月A股ETF资金整体净流入586亿元。细分来看，A股行业&主题ETF的资金净流入150亿元，A股宽基ETF资金净流入483亿元。其他大类资产中，沪港深股票型ETF（+66亿元）、海外股票型ETF（+3亿元）为净申购，货币型ETF（-135亿元）、债券型ETF（-19亿元）、商品型ETF（-3亿元）为净赎回。2）A股主题&行业，证券和半导体板块获申购较多；资金净流出最多的板块为国防军工、房地产和ESG。3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，华夏上证50ETF净流入最多为140亿元，其次为华泰柏瑞沪深300ETF，净流入96亿元。沪深300成长ETF、短融ETF本月资金净流出最多。
　　▍ ETF融资融券：1）截至9月30日，共有198只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计9669亿元。2）9月日均融资买入额34亿元，环比上升5%，日均融券卖出额5亿元，环比下降14%。3）9月ETF融券交易热度下降，日均融券卖出额继上月创历史新高后显著回落。4）9月海富通中证短融ETF融资买入额最高，达150亿元；南方中证500ETF融券卖出额最高，达23亿元。
　　▍ ETF产品动态：1）9月共10只ETF成立，新增规模约120亿元。其中银华沪深300成长ETF募集规模近60亿元，占比近半。两只新成立政金债ETF规模合计为11亿元，两只科创板新材料ETF和两只科创板芯片ETF总募集金额共19亿元。2）截至2022年9月末，6只科创板行业ETF的合计规模达到23.91亿元。除已发行产品的科创板新一代信息技术、新材料、芯片指数以外，科创板行业主题指数还包括科创板生物医药指数、科创板高端装备制造指数。3）北交所和中证指数公司发布北证50指数。
　　▍美国ETF市场：美国ETF市场获得233美元净流入，ETF总规模下降4311亿美元至6.04万亿美元。9月美国市场28只ETF上市，Main旗下备兑ETF规模最大，达到1.45亿美元。Direxion继续推出多只个股杠杆及反向ETF，标的包括亚马逊、微软和谷歌。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现。