广证恒生-A股月度策略：市场情绪短期修复，继续推荐成长+基建-180906

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        核心观点：  
        关注市场情绪短期修复。国内方面，月初中美贸易摩擦不确定因素持续笼罩A股市场。中下旬，利好政策和外围阴霾交替影响大盘，月末各大股指深度回调。近期市场信用风险有所修复，国家融资担保基金落地、银保监会为实体融资"保驾护航"，实体融资下半年信用环境将有所改善。海外方面，土耳其、阿根廷危机爆发，影响新兴市场表现。市场已经部分反映即将到来的2000亿美元关税，落地后至美国中期选举前或出现阶段性缓和，中报业绩情况已经逐步消化。后续密切关注基建和减税政策，MSCI权重提升，海外资金已经有流入迹象。往后看，但经济下行幅度与速度仍然存在一定的不确定性，我们认为9月市场仍将以震荡为主，关注2000亿美元关税落地后市场情绪的修复。  
        推荐优质成长股，关注受益宽松财政政策的基建板块。宏观数据来看，积极财政政策有望落地，带动经济数据企稳。中美贸易摩擦持续冲击市场情绪，仍有较大不确定性。2015年以来商誉减值与业绩承诺相关风险逐步减弱，5G、新经济政策导向明确，估值具备相对优势。基本面优秀、估值较低的优质成长股将备受市场追捧。此外，政治局会议强调财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，"补短板"尤其是基建领域的短板取代了去产能，成为供给侧改革的首要目标，下半年基建发力的确定性加强，目前基建审批加快，政策效果值得关注。
        九月组合：
        陕西煤业  中南传媒  东方财富  金风科技  特锐德  亿纬锂能
        视源股份  信维通信  保利地产  中国平安  华菱钢铁  华能国际
        卫星石化  恒逸石化  三友化工  三一重工  新北洋  浪潮信息
        海信科龙  益生股份  新泉股份  芒果超媒  光环新网  亿联网络
        中国联通  九州通  羚锐制药  亚宝药业  招商银行  云铝股份