五矿经易期货-50ETF期权周报：50ETF持续矩形区间震荡，构建卖出宽跨式组合策略-190401

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        【行情要点】
        资金方面：  央行公告，考虑到季末财政支出力度较大，银行体系流动性总量处于较高水平，3  月29  日不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。本周净回笼1100  亿元，上周净回笼200  亿。
        50ETF：  从周线上看，连续上涨三周，本周涨幅为1.51%；从日K  线上看，周一至周四窄幅震荡，周五报收大阳线，截止周五收盘，上涨3.72%，报收2.819。
        IH1904：周线上涨40.4，涨幅1.44%，截止周五，报收2839.2。
        【期权盘面】
        期权成交量：  本周50ETF  期权总成交量为1,247.77  万张，上周成交量为1,292.30  万张，减少3.45%；本周日均成交量为249.55  万张，其中认购期权日均成交量为133.94  万张，认沽期权日均成交量为115.61  万张。
        期权持仓量：截止周五收盘总持仓量为201.47  万张，上周五持仓量为317.40  万张，减少36.52%；本周日均持仓量为237.60  万张，上周日均持仓量为310.95  万张；其中认购日均持仓量为118.77  万张，认沽日均持仓量为118.83  万张。
        期权PCR  :  截至周五收盘，当月合约总成交量PCR  值0.62，持仓量PCR  值1.02。
        隐含波动率：截止周五收盘，当月合约认购认沽期权隐含波动率分别为：26.72%，25.97%。
        【结论与操作建议】
        操作建议：50ETF  一个多月以来形成宽幅矩形区间震荡，但周五报收一根大阳线。操作上，若50ETF  行情突破矩形区间上线，则适当的买入50ETF  当月的看涨期权；若50ETF  触碰上线回落，持续在矩形区间震荡，则构建卖出宽跨式组合策略。另外构建策略建议过程中，需要做好止盈止损的操作。